阿里端侧AI落地+外延并购赋能，方直科技开启“AI+教育”双轮驱动增长新篇章
一、核心逻辑：阿里生态加持+端侧产品落地，复刻头部科技企业成长路径
在全球AI技术从云端向端侧渗透的浪潮下，端侧AI产品凭借“低延迟、高隐私、强交互”的核心优势，成为激活消费级市场的关键赛道。回顾市场表现，此前字节跳动端侧AI产品的推出曾引发相关概念股的阶段性暴涨，印证了“头部科技生态+端侧应用落地”这一逻辑的强催化效应。
在国内科技生态中，阿里巴巴作为唯一具备对标谷歌技术实力与生态布局的企业，其端侧AI技术的商业化落地备受市场关注。方直科技（300235）作为阿里AI全栈战略合作伙伴，率先推出搭载阿里端侧AI技术的“阳仔AI陪伴机”并实现规模化销售，成为阿里端侧生态在儿童智能教育领域的核心落地标的，有望复制此前字节端侧产品的市场热度，打开成长空间。
二、核心产品：“阳仔AI陪伴机”——阿里技术赋能，定义儿童智能陪伴新标杆
（一）产品定位：精准切入千亿级儿童智能教育市场
“阳仔AI陪伴机”是方直科技“硬件+内容+服务”生态的关键布局，精准定位4-8岁儿童成长陪伴场景，聚焦情绪引导、习惯养成、专注力培养三大核心需求，秉持“因为爱，所以AI”的品牌理念，致力于打造“懂孩子的AI陪伴机”。当前儿童智能陪伴市场正处于高速扩张期，预计全球市场规模已突破280亿美元，随着家庭教育对智能化工具的需求升级，产品所处赛道具备广阔的市场空间。
（二）技术优势：阿里生态深度赋能，构建差异化竞争壁垒
产品核心竞争力源于阿里巴巴AI技术的全栈支持，结合多方专业资源形成技术闭环：
1. AI交互技术：携手阿里云共创儿童专属AI智能体，融入阿里先进的声音复刻技术与拟人化交互逻辑，支持亲属声音复刻、多角色IP智能体互动，实现“能听懂、会回应、善引导”的情感拟真交互，增强儿童使用沉浸感。
2. 场景适配能力：突破传统AI设备对Wi-Fi、蓝牙的依赖，具备4G独立联网、GPS实时定位功能，实现家庭、户外、学习、休闲等全域场景覆盖，满足儿童多样化使用需求。
3. 专业内容支撑：联合儿童心理学专家及香港中文大学（深圳）冥想研究中心MOCICI深度合作，将儿童心理学研究成果融入产品功能设计，在情绪识别与共情回应、童趣化自然对话、成长引导等方面形成专业壁垒，帮助儿童构建稳定心理基础与良好适应能力。
（三）市场表现：上线即热销，渠道布局持续完善
产品自2025年10月中旬正式上线以来，市场认可度逐步提升，已实现线上+线下全渠道销售并取得阶段性成绩。上线初期，公司重点推进线上营销体系搭建，完成京东自营等主流电商平台及品牌旗舰店的建设，同时积极拓展线下渠道商合作，构建全域销售网络。此外，公司明确海外版产品预计于2026年推出，未来将进一步拓展全球市场，打开增长天花板。
从市场反馈来看，产品在2025云栖大会上一经亮相便引发热烈反响，众多家长现场预约咨询，充分印证了市场对阿里端侧AI技术与儿童陪伴场景结合的认可，为后续销量持续增长奠定坚实基础。
三、外延并购：收购执象科技，构建“AI+教育”全域布局
（一）收购背景：1.16亿全资收购，加速战略转型升级
公司拟以1.16亿元收购北京执象科技100%股权，这一决策基于长期发展战略规划，是公司深化“AI+教育”布局、寻求外延式增长的关键举措。执象科技作为国家高新技术企业、北京市“专精特新”企业及中关村高新企业，在AI课堂与智能空间领域具备深厚的技术积累与市场资源，此次收购将为方直科技开辟新业务领域、培育新利润增长点，显著提升公司盈利能力与可持续发展能力。
（二）标的亮点：技术+渠道双重互补，强化核心竞争力
1. 技术实力雄厚：执象科技以AI大模型为核心，基于Qwen3等前沿大模型深度蒸馏行业知识，打造高性能行业小模型，构建“智能交互硬件+数据中台”的产品体系，可提供智慧学习、智慧体育、智慧心理、智慧能源等多场景智能空间解决方案，其AI技术与方直科技现有教育业务具备高度协同性。
2. 市场布局完善：作为AI课堂与智能学习空间的开拓者，执象科技率先在全国范围实现智慧课堂、智慧体育规模化落地，业务覆盖区域与方直科技现有华南、华北市场形成互补，有助于公司打破地域格局限制，快速切入新市场，实现全国性业务布局。
3. 产品协同显著：执象科技的大象智能交互机器人、信息化产品等核心产品，与方直科技现有教师备授课产品具备高度可融合性，收购后可纳入整体服务方案，提升产品竞争力与附加值；同时，其与方直科技北京分公司的地域协同性，将降低人才交流、技术合作与管理整合成本，实现资源优化配置。
（三）战略意义：形成“C端产品+B端解决方案”双轮驱动格局
收购完成后，方直科技将实现业务边界的全面拓展：一方面，通过“阳仔AI陪伴机”深耕C端儿童智能陪伴市场；另一方面，借助执象科技的技术与渠道优势，切入B端智慧课堂、智慧体育等教育信息化场景，形成“C端+B端”协同、“硬件+软件+服务”一体化的业务格局，显著增强公司在AI教育领域的综合竞争力，为长期业绩增长提供强劲支撑。
四、投资价值总结与展望
方直科技的核心投资逻辑在于“阿里端侧AI落地+外延并购赋能”的双重共振：
1. 短期催化：“阳仔AI陪伴机”作为阿里端侧生态核心落地产品，已实现销售突破且渠道持续扩张，叠加海外版推出预期，有望借助市场对端侧AI的热度实现估值修复；
2. 中长期增长：收购执象科技后，公司形成C端与B端业务的协同发展，AI技术实力与市场覆盖能力显著提升，“AI+教育”的战略布局持续深化，有望充分受益于教育数字化与AI应用普及的行业趋势。
后续可重点关注：“阳仔AI陪伴机”的销量增长情况、线上线下渠道拓展进度、海外版产品研发与上市节奏，以及执象科技收购后的整合效果与业务协同落地进展。随着各项业务的持续推进，公司有望在AI教育赛道中脱颖而出，实现估值与业绩的双重提升。