牛市狂响曲

首先，我们要明确一点，现在是牛市，如果你不认同现在是牛市，那只能说明，你的持仓表现让你感觉不到这是牛市。这是你的错，不是市场的错。牛市就好像，外面在下金币雨，你非得打着“价值投资”的伞，抱着一些低PE老登资产痛苦哀嚎，一滴金币雨都淋不到，这能怪谁呢？
然后我们来复盘一下这轮牛市的三个阶段。
第一阶段：2024.2.5-2024.9.23，没错，你可能觉得市场是924才开始走牛的，这是一种正常反应，但其实所有指数的低点都在2.5，而不是9月份。以港A两大超级牛股为例：
泡泡玛特（30倍股），2月低点15，9月低点45，股价已经上涨200%。
胜宏科技（20倍股），2月低点13，9月低点26，股价已经上涨100%。
你之所以感觉不到当时市场已经开始好转，根本原因是持仓强度不够，我和你们一样，2.5-9.23这段时间没赚到几个钱，所以根本不知道市场已经回暖，新的牛市已经在孕育中了。
第二阶段：924-1008。这6个交易日是这轮牛市的精华，可以说，如果错过了这六个交易日，你就错过了A股历史上最精彩的六天。这六天的赚钱效应，是空前绝后的，是石破天惊的，是如梦如幻的。很有幸，我满融经历了这六天，并在1008涨停价跑掉了大半仓位（我是1009卖的，半导体是少数第二天仍有高抛机会的板块）。
第三阶段：1009至今，这个阶段是非常复杂，非常具有迷惑性的。这个第三阶段，大致又可以分为四个小阶段：
1、退潮：大退潮带来了超级冲击，很多人口袋里的钱还没捂热呢，就被市场收回去了，很多股票跌回924之前，我当时手头就有两个这样的票，洛钼，神华，这直接导致半仓不到的账户出现了超级回撤。整个11月12月，我都在努力让账户回到1008高点，但最后都失败了，一直到次年的2月份，我的账户才恢复到1008开盘那一刻的净值，而这，还是建立在我已经重仓到2025年最牛板块创新药的基础上的（买的时候是不知道创新药会是年度主线的，如果知道，那还买200万海油神华干啥？）
2、修复：在这个阶段，主流指数开始缓慢修复，但当时在A股，你是完全感觉不到牛市的，因为指数年K都是下跌的。就我个人而言，我当时甚至都在怀疑，牛市是不是结束了，是不是牛转熊了。所以在仓位配置上，我是非常保守的，1/3百济+2/3红利，之所以买那么多红利，就是害怕牛市真的结束了。那个时候，港股是毫无疑问的主角，南下资金疯狂涌入（我也是其中一员），港股指数一马当先。在港股的指数牛市中，其实也存在巨大的扰动。2025年一季度，恒生科技一骑绝尘，当时创新药和新消费仍默默无闻，随着外卖大战的开打，恒生科技开始陨落，创新药和新消费横空出世，创造出了无与伦比的赚钱效应。也就是说，如果你在二三月份追高了恒生科技成分股，很有可能，你到现在还没回本，而同期创新药和新消费都翻倍了。正当指数缓慢修复，大家的账户缓慢回血的时候，那个男人出现了，改变了一切。
3、暴跌：可以毫不夸张的说，4.7是中国股市历史上最黑暗的一天，大部分人的历史最大单日亏损都出现在那一天。以我为例，单日78万的亏损，空前绝后，直接将原纪录刷新了一倍以上。账户从最高+55万到4月9日盘中的-52万（百济神州从178跌到115，单票70万的浮盈瞬间抹去），仅仅只用了三天时间。无涨跌停限制的港股，A股20cm30cm制度的推行，都造就了这无与伦比的一天。以前大家的千股跌停，都是10cm的，冲击力还没有那么大。4.7不一样，在那天以前，很少有A股股民经历过全仓-20%以上，这一天，我想很多人（开通了港股通，创业板，科创板）都经历了。哪怕你是高贵的全仓泡泡玛特股东，你一样要经历单日-22%的爆亏。
4、狂飙：让人难以置信的是，关税闹剧很快结束了，全球股市都迎来了不可思议的超级反转，甚至可以说，比之前更好了。4.7暴跌之后，A股找到了它真正的主线，CPO，港股找到了它真正的主线，创新药。随着主线的不断走强，热点开始扩散，指数开始上涨，市场开始狂飙突进，一直到今天，我们暮然回首，才发现我们置身于牛市之中，而4.7，变成了一生一次的最佳买点。当然，当时我们是不知道的，4.7那天，我从同学那里借了130万抄底，第二天慌不择路T掉跑路，挣了3万块钱，为此，我送了同学一台iPhone16Pro，我想很多人对这个事情还有印象。你现在可以说，这130万（百济+纳指）放着多好，但当时，你是不知道后面会修复的，万一不修复呢？这130万不就死翘翘了？
好了，聊完了剧情回顾，我们来看看我们现在处于什么位置：
1、上证指数突破1008高点，正在向2021.2高点挺进。
2、深成指和创业板已创年内新高，但仍未突破1008高点。
3、恒生指数早已突破1008高点，最近一个高点就在本周四。
4、恒生外卖电动车指数仍未突破3月高点。
这里，我想引入了指数间不同步的概念，这是我在股票书里学来的：市场的主流指数，最后一定会一起新高。
我不知道这个理论是谁发明的，反正我看的每本书里都有对类似理论的研究。我不想在这里过多赘述，我直接上结论：
深成指和创业板会突破1008高点，而恒生外卖电动车指数会突破3月高点，就好像道琼斯指数刚刚新高一样（道琼斯前面一直落后于标普纳指，但昨天一样新高了），这不是什么玄学，而是客观规律，牛市的惯性会推动所有指数一起新高，这是任何一轮牛市都绕不过去的规律（除非上一个高点实在太高，比如6124）。
最后，我想表述一下我对这轮牛市的看法：
1、牛市不会暴毙，在真正死掉以前，市场会给出无数信号，你需要做的，就是关注市场发出的信号。在信号没有出现之前，全力做多。
2、牛市的顶部，会是一个非常漫长的顶部，我认真复盘了2021年市场见顶的过程，虽然指数在2月就见顶了，但整个市场的赚钱效应持续到了12月，也就是说，你有一整年的时间逃顶。哪怕是2015年，三轮股灾伴随的都是超级反弹，况且，现在市场离2015年那种情况还差的很远。如果市场真的复刻2015年那种狂热，那对场内的人来说，这可能是一次阶级跃升的机会。如果这里复刻2015，那我真有机会开上911。
3、短期来说，A股的机会优于港股，牛市其实就是个资金涌入的过程。港股通门槛挺高的，这周末开户的贷款的人，没那么容易开港股，就算开了，他们熟悉港股的规则可能也需要很长时间。换句话说，在牛市里，A股的新增资金要多于港股。就我个人而言，周四收盘，是我今年A股仓位首次超过港股。
4、远离一切老登资产，他们会让你错过整个牛市。不要相信什么狗屁防守，我已经用真金白银证明了，防守防守，除了防住账户的上涨，别的什么都防不住。
先生，这是牛市！