科蓝软件“小蓝”机器人引爆银行网点革命，万亿级“无人银行”市场下的被低估龙头！

在实地看到了科蓝软件（CSII）的这款“小蓝”智能高柜机器人。作为一个在金融科技领域摸爬滚打多年的老股民，看到这台机器的一瞬间，我突然意识到：科蓝软件的第二增长曲线可能已经被市场严重低估了。

一、 击中银行最大痛点：不仅仅是机器，更是“超级柜员”

现在的银行最头疼什么？是人力成本！ 传统银行网点，一个高柜（防弹玻璃后）的柜员，加上五险一金、场地分摊，一年的综合成本极高。而且人会累、会出错、有情绪。 科蓝软件的“小蓝”机器人，主打的是“智能高柜”。大家注意这四个字：

智能： 替代人工办理复杂业务（开卡、对公、票据等），而不只是存取款。

高柜： 说明它能处理高风险、高现金流的业务，这原本是必须由人来做的。

科蓝软件这一招，直接帮银行解决了“降本增效”的死穴。一台机器顶两个柜员，而且24小时不打烊。 对于银行行长来说，这是无法拒绝的ROI（投资回报率）。

二、 市场空间：存量网点的数字化改造是万亿蓝海

中国有多少银行网点？国有大行、股份制、城商行、农信社加起来，数以二十万计。 目前银行网点都在转型，从“交易型”转为“营销型”。简单的业务必须交给机器，人要去卖理财。

算笔账： 如果未来3-5年，全国10%的网点配备这台机器，这就是几万台的销量。

盈利模式： 卖硬件赚钱只是第一步，更赚钱的是后续的软件服务费、维护费和系统升级费。科蓝本身就是做银行IT系统的龙头，这种“软硬结合”的粘性非常高，一旦银行用了，就很难换掉。

三、 技术壁垒：科蓝的“护城河”比你想的深

科蓝是做网上银行、移动银行起家的，在银行IT解决方案里市场占有率极高。 做硬件的厂商很多（比如广电运通等），但科蓝的优势在于它懂“软件”。 智能机器人好不好用，核心不在壳子，在于能不能无缝对接银行的核心系统。科蓝本身就在维护银行的系统，他们的机器人属于“原生适配”，这种技术壁垒是纯硬件厂商很难攻破的。

四、 盈利预测：业绩拐点将至

随着国产化替代（信创）的加速，银行采购国产设备是政治任务也是市场趋势。 科蓝从单一的软件服务，转型为“软件+物联网硬件+数据库”的全栈服务商。这台“小蓝”机器人一旦在各大行铺开，将带来营收规模的指数级增长，同时由于软件占比高，毛利率也会非常可观。

五、 结论

我觉得科蓝目前的股价并没有完全Price in（计价）这部分硬件转型的预期。 银行网点的智能化改造是大势所趋，谁能通过机器替银行省钱，谁就能赚大钱。 坚定看好科蓝软件，这不仅仅是一个软件股，更是一个拥有核心场景入口的AI+物联网标的！