我坚信商业航天是贯穿全年的史诗级题材，立贴为证，年底来挖。这是因为无论是从题材的空间，还是从业绩，催化各方面都无可比拟。
第一，虽然可回收火箭仍然没有，但是按照官方的发射计划，最保守的估计26年全年120-150次，卫星1000颗以上。也远远大于25年的90次，300颗。
平均三天一次的发射，给市场无数次催化的机会。
第二， 卫星的需求变大，卫星的各类连接器，发射器等必然业绩大增，这是很强的确定性。为什么$臻镭科技(SH688270)$ $*ST铖昌(SZ001270)$ 这么强，因为25的业绩已经改观，26只要发射不归零（从时间线上看，这是不可能的了），那么卫星相关的业绩是强确定性，而且大概率随着季度而提高，这是机构最喜欢的强成长模式。
第三，不论是官方还是蓝剑等民营机构，可回收火箭试错够多总能够搞得出来，即使退一万步暂时搞不出来，为了能占有低轨资源，打毒发也不会耽误卫星上天，这是国防需求，我们断然不会因噎废食，最后放弃。
第四，从业绩逻辑来看，卫星端大于火箭，强确定性的$信维通信(SZ300136)$ 大于国内，回避一些带着航天却是杂毛的坑货
我再补充几个点
1.星链是基础设施，网速和接收器不会是障碍，广电和三大运营商必然会掏钱投入，先进生产力淘汰落后生产力是历史的必然，跟你那几百万基站用不用没半毛钱关系，路线错了就是错了，落后就要挨打。
2.市场也不会有问题，不管是无人区的通信需求，野外的抢险救灾，飞机上网，车辆自动驾驶，甚至境外旅游的网络需求。想开发总能找到用户
3.卫星完美符合分布式运算的特征，甚至对军事用途也是一场革命，未来每一颗在轨卫星，既是基站也是算力节点，必要的时候是一换一的子弹。还记得央视那个吉林一号卫星下面f22无处遁形的图吗？未来只会比这个更夸张