“温存储”及受益赛道
““温存储”介于“热存储”（SSD/内存）与“冷存储”（磁带/光盘）之间，强调“性能-成本-能耗”三者的平衡，最适合存放访问频度中等、但又需要在线秒级调取的海量数据。随着AI训练语料、政企灾备、金融影像、医疗PPT影像等场景爆发，温存储被普遍视为下一轮存储需求弹性最大的细分赛道。综合近期产业调研与上市公司公告，以下环节和公司被认为“最受益”：
一、介质层——打破“唯一未国产化”空白，替代弹性最大
1. 磁电混合盘（MED）
- 技术路线：在9～25W功率区间把HDD容量与SSD级唤醒速度结合，单盘可达20TB+，功耗比传统企业盘低30%，寿命>250万小时。
- 核心标的：斯迪克（300806）2025-01公告已取得MED专利并完成企业级适配验证，是A股目前唯一能提供MED介质量产能力的公司 。
- 受益逻辑：一旦通过BAT、运营商集采，单品毛利率高、竞争格局寡头，有望复制“长江存储”在NAND替代中的估值弹性。
2. 高容量企业级HDD（仍由西数、希捷、东芝主导）
- 国产化缺口：机械硬盘是目前存储领域“唯一尚未实现国产化突破的关键环节” 。
- 潜在国产破局者：华为、浪潮、紫晶存储正联合攻关“氦气密封+激光封装”技术，但量产时点>2026；短期仍以渠道代理/组装方式受益——易华录（蓝光+氦气盘混合库）、朗科科技（企业级盘芯封测）弹性次之。
二、系统层——软硬一体方案商先吃到“AI温数据”订单
1. 整机+软件定义存储
- 华为OceanStor混合闪存、曙光ParaStor、浪潮AS13000均已发布“温数据池”专款，单框支持80% HDD+20% SSD混搭，功耗比全闪低45%，2025年已拿到运营商、银行框架标。
- 上市公司端口：
- 中科曙光（603019）：国内率先推出“液冷+温存储”整机，PUE<1.15，阿里、字节已批量复购。
- 浪潮信息（000977）：AI服务器出货全球第二，自家温存储节点随整机搭售，毛利率高于通用服务器。
2. 生物医疗低温存储龙头（场景端“刚需”温存储）
- 海尔生物（688139）：全球前三、中国第一的生物医疗低温存储龙头，市占率>30%，产品已进入WHO/UNICEF全球采购目录 。
- 中科美菱（835892）：深冷混合工质技术可覆盖-150℃～+10℃，北交所上市仅37天过会，净利润排前5%，海外已拓展至印度、哥伦比亚等新兴市场 。
- 受益逻辑：疫苗、血液、生物样本库强制要求“温区不断链”，政策端《生物安全法》+各省市公卫补短板2025-2026仍有百亿级招标，设备更新周期仅3-4年，贡献持续现金流。
三、配套温控与节能——“温存储”功耗敏感带来增量
1. 英维克（002837）：国内精密温控龙头，2025年推出“盘级”液冷PUE<1.08，已批量配套曙光、华为温存储机柜 。
2. 高澜股份、同飞股份：储能/数据中心液冷板快速复制到存储机柜，单kW散热价值量1200～1500元，毛利率30%+。
四、总结：投资视角“先介质、后系统、再配套”
五、“温存储介质（磁电混合盘、氦气HDD、低功耗企业级SSD）和整机系统在研发、认证、量产三大阶段都必须做“温区”验证，对应测试设备可归纳为六类，全部都有公开资料可验证：
1. 三温探针台（Wafer Level）
作用：在晶圆尚未划片时，把 chuck 温度拉到 ‑55℃、25℃、125℃ 三温点，配合 ATE 测电参数、误码率。
实例：安芯汇测实验室的 P12-XL 三温探针台，温控精度 ±0.1℃，已用于 20 TB 氦气 HDD 主控芯片的低温启动验证 。
2. 三温分选机（Final Test）
作用：封装后的盘控芯片、DRAM 缓存芯片、SSD 主控芯片需 100% 三温筛选；设备自带温控舱体 ‑55℃150℃，平移式 Handler 并行测 32 颗芯片，UPH 18 000。
国产突破：长川科技、金海通已推出平移式三温分选机，打破 TEL/Cohu 垄断，2025 年进入长江存储、华为海思产线 。
3. 三温箱（HDD/SSD 整机老化）
作用：整盘加载业务流量，在 ‑40℃、25℃、70℃ 三温点各跑 24 h，监控 IOPS 跌落、SMART 报错、功耗漂移。
设备形态：双层高低温恒温恒湿试验箱 + 快速温度变化试验箱，温度斜率 10℃/min，可一次放 256 盘 。
4. 冷热冲击试验箱（Thermal Shock）
作用：模拟数据中心空调故障或户外柜昼夜温差，‑30℃↔85℃ 15 min 一个循环，连续 200 循环后检查焊点开裂、氦气泄漏。
设备规格：三箱式冷热冲击箱，转换时间 <30 s，已写入 BAT 招标规范 。
5. 温度-湿度-振动三综合试验箱（THV）
作用：对运输、车载边缘场景，同时施加 5200 Hz 随机振动、85% RH、70℃，验证盘体密封圈、FPC 连接器可靠性。
参考：航天、轨道交通存储项目验收必做，单台价值 120150 万元 。
6. 在线三温监测模块（System Level）
作用：存储机柜交付后，在运行中周期性切到“自检温区”——先升温到 60℃ 保持 2 h，再降到 5℃，实时回传温度-误码曲线，实现预测性维护。
实现方式：长川 D2000 数字测试机嵌入机柜，每台机柜配套 2030 万元模块，已随华为 OceanStor 温存储线发货 。
总结：
“介质”端核心是三温探针台+三温分选机；“系统”端重点是三温箱、冷热冲击、THV 三综合，再加上在线三温监测模块。六类设备共同构成温存储从晶圆到整机全链路的质量闸门，也是国产替代空间最大、毛利率最高的测试装备赛道。
在“温存储”测试设备六大赛道里，目前真正拿到批量订单、且产品已通过头部客户验证的国产公司集中在四家——长川科技、金海通、华峰测控、精测电子（含苏州芯测），它们各自卡位的环节和受益弹性如下：
1. 三温探针台＋三温分选机（介质端核心）
- 长川科技：国内唯一同时量产三温探针台（12 寸全自动）和三温平移式分选机（C6800T/CS800T 系列）的内资厂商，已进入长江存储、华为海思、通富微电产线，2025 年 Q2 相关订单同比+98% 。
- 金海通：专注分选机，EXCEED-9800 系列三温机型 2024 年开始放量，UPH 3 500、温控范围-55150℃，客户包括长电、甬矽、安靠，2025 年产能扩建至 950 台/年，是目前国产三温分选机出货最多的公司 。
2. 高端数字测试机（在线三温监测必需）
- 长川科技 D9000 数字 SOC 测试机已支持 200 Mbps 与 28 nm 制程，2025 年拿到阿里、字节温存储机柜在线监测模块 3.2 亿元订单，是本土唯一能在“温存储”系统端做数字测试批量替代的厂商 。
- 华峰测控：新一代 8600 数字测试机 2025 年在本土 GPU/AI 芯片客户验证顺利，虽然主战场在模拟，但 SOC 平台可向下兼容温存储控制芯片，属于第二梯队受益 。
3. 专用存储测试机（HDD/SSD 温盘老化）
- 精测电子（通过子公司苏州芯测 25% 股权）已收购韩国 GSI，GSI 高并发存储测试机稳定供货 SK 海力士、安靠，2025 年预计净利润 1.2 亿元，直接受益国内温盘大厂扩产 。
4. 三温箱/冷热冲击/THV 三综合（系统级环境可靠性）
该环节仍以海外 ESPEC、Thermotron 为主，但本土厂商“苏试试验”“银河仪器”已拿到华为、曙光二级供应商资格，单台价值 80–150 万元，毛利率 35% 左右，弹性相对有限，未列入第一梯队。
结论：
“介质端”国产替代空间最大、竞争格局最好的是长川科技（探针台+分选机+数字测试机三件套）和金海通（分选机放量龙头）；“系统级在线监测”新增订单弹性看长川科技 D9000 和精测电子（GSI 存储机）。未来 2–3 年温存储产能扩张周期里，这四家将最先兑现业绩。$长川科技(SZ300604)$ $金海通(SH603061)$ $斯迪克(SZ300806)$