$诚志股份(SZ000990)$ 客观阐述下，可能由于认知有限纸上谈兵。

公司是低估的，管理团队怎么评价，大家应该也有结论，2016年定增123.91亿元，定增价格14.32元，截至2025年9月15日，市值95.4亿。青岛海控金控对价56.36亿元受让诚志科融98.2326%股权，计算平均持股价格15.04亿元，把2016年参与定增的大股东解套出去了，其他参与定增的除了几位大神北京华清创业科技有限公司、吕大龙、珠海志德股权投资中心（有限合伙）等，亏的MMP了，现在的北京金信卓华投资中心（有限合伙），2020、2021年减持了部分，现在估计基金到期低位减持，加上时间成本，按现有价格估计也腰斩了，但是公司没价值吗？我一直想不明白管理层在战略上干啥，理不理解作为一个公众公司的责任，把这些投资人资金融资进来了发高薪有无压力（看采访可能是有压力的吧）。

公司有没有低估，看公司资产情况是可以知道的；管理能力强不强，看市值以及净资产收益率是知道的。

总是有人说公司的商誉高，我现在给大家说说如果我是大股东，应该如果做：

1、 本次董事会月底到期，将副董事长提拔成董事长，其他原来的非独立董事该退的退，提拔一些专业人士进董事会；

2、处置非主业低效资产（好好研究晨鸣纸业是怎么破产的），清理历史遗留问题：（1）北京诚志利华科技发展有限公司、上海诚志置业有限公司两块物业处理掉，净资产23.69亿元，非主业低效资产；（2）回收其他非流动金融资产，比如什么新机遇基金17.79亿元（建议纪委介入深入调查里面有无猫腻以及决策问题）。

这些至少回收40亿元现金，还有历史的一些股权、债权清理（纪委监察，有无决策及利益输送），用来降低负债或者分红、回购。

现在主业资产：

1、里面的诚志永华值得肯定，推进诚志永华分拆上市以及现有发展策略，按2025年业绩净利润5亿、25被市盈率估计市值125亿元，上市期间翻一倍到250亿也是有可能的；

2、南京诚志代表的化工板块继续围绕精细化运营，这一块是周期板块，现有净资产70亿元，每年稳定净利润3-5个亿元，现金流一直在回收，按净资产值个70亿元不行吗？

3、生命健康板块这一块经营有问题，包括核糖、医院、大麻提取，收入几年没变化，不管是围绕上下游拓展还是其他并购啥的，通过近7-8年财务指标，收入没有什么增长，每年亏损几千万，感觉团队是有问题的都，值个20亿吧。

金信卓减持公司无产取任何应对措施（账上现金资产有将近40亿左右，以及一堆低效资产。这让我很费解，我一直很好奇管理层是不是偷偷摸摸通过港股通持有公司股份），以及公司收购云南汉盟（大麻）、青岛项目投资进展3-4年无进展（可能涉及股东地方招商引资）等，可以看出公司业务战略及打法不清晰，以及近7-8年董秘的回答，什么热点搞什么，又无核心技术以及行业经验，做不到细分赛道领先，也可以说管理团队“稳健”吧，但公司的净资产收益率惨不忍睹。

公司多元化降低估值，管理团队及管理水平也给公司降低估值，2016年定增以及公司后续市值管理让资本市场伤透了心，从20年到现在没有看到一只主动权益基金进十大股东，也可以看出公司的市值管理能力以及管理水平。

希望这次该退的退，提拔一些市场眼光敏锐、决断的、真正懂企业经营管理的人上来，至少把公司的净资产收益率提上来，跑赢银行存款利率行不行？