$耀才证券金融(01428)$ 市场一定要这么这么悲观么？今天又是一阵暴跌，市值跌到160亿hkd。
如果收购成前途一片光明，想象空间大有可为一片蓝海，我就拍脑袋一下。
收购成后，市值稳定在150亿以上，然后进港股通，由于互联网券商比较稀缺，给个20块的市价，收购成功概率20%，那么现在九块钱，这部分差价期望值溢价差不多等于2块钱。
耀才利润今年四五毛，给个10到15倍保守估值，那么就是六七块钱。这次牛市可能持续的比较久，我觉得这个估值还算是比较客观一点的的。
加密稳定货币什么的肯定是全球大势所趋，但是我们这边比较有很多客观因素阻力较大，只能当作摸彩票一样给个一股三五毛钱想象空间。
如果收购不成，阿里能不能放弃控股，改为参股战略合作？或者二级市场买入？改进耀才的app和支付宝香港合作下？不就是多花点钱么？阿里还缺那么几个亿？这部分难以判断就不给溢价了，算作0吧。
以上纯属纯属定性的拍脑袋，所以耀才价值2+6.5+0.5=9块钱，目前股价我觉得基本上略微合理，大家不必恐慌过头了。
题外话，隔壁香港宽频被中移动收购完成后，讲道理也没啥想象空间，直接爆拉六七十个点，真的是眼馋。