罕王黄金远期价值毛毛估

瞎捉摸个乐观估计给自己做个记录。

罕王传统业务先忽略不计，只计算两个黄金矿的估值。可比公司选择紫金黄金国际，主要是H股上市且业务均是黄金，纯粹不需要调整。

紫金黄金国际基本情况：截至2025年6月30日，公司应占储量24,308千盎司，折算757吨；应占储量51,110前盎司，折算1591吨；平均品位1.4g/吨，AISC 1568美元/盎司。紫金黄金国际今日市值5600亿港币。

以资源量估值：5600亿港币/24,308千盎司=10,957港元/盎司

验算合理性：今日金价约5,200美元/盎司，折合40,699港元/盎司。紫金黄金国际2025年上半年毛利率30%，故按今日金价，每盎司黄金产生净利润约12,210港币/盎司，和单位资源量估值接近，估值相对合理。

罕王远期乐观估值：资源量5540前盎司*单位资源量估值约600亿港币，当前6倍预期

未考虑黄金价格波动、西澳矿许可、开采运营能力等主要风险。$罕王黄金(03788)$