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6月金股【华通线缆】收涨7.2%：“电缆+ 油服耗材”出海龙头，非洲电解铝项目有望超预期，持续推荐！核心逻辑“电缆+油服耗材”出海龙头，非洲电解铝有望超预期!
非洲安哥拉水电成本优势突出，未来扩产潜力大。安哥拉打造“非洲三峡工程”，水电资源丰富，电费0.1元人民币/度左右，比国内便宜0.3元人民币/度以上。每吨电解铝耗电1.35万度，电费成本节省4200元/吨。华通线缆年产12万吨电解铝预计2025年下半年投产。如果一期12万吨投产，中性假设下满产净利润=4751元/ 吨*12万吨=5.7亿元。
公司中长期规划：52万吨电解铝产能。
电线电缆：出海先发优势显著，公司持续完善海外布局。
油服耗材：公司油气钻采产品已进入境内外知名油服公司的供应核心体系，与哈里伯顿、贝克休斯、斯伦贝谢等保持稳定合作关系。公司已发布股权激励计划草案，拟授予4名高管及105名其他员工合计600万股，占当前总股本的1.18%，授予价为9.76元/股。激励计划考核目标，2025-2027年营收分别为不低于66、74、82亿元，同比增长4%、12%、11%，扣非归母净利分别不低于3.3、3.5、4.0亿元，同比增长5%、 6%、14%。$华通线缆(SH605196)$