$西藏药业(SH600211)$
昨天看了一下，挺好的公司，股息也不错。拳头产品是新活素，针对急性失代偿心力衰竭的，这个病的核心人群是65岁以上的老年人，符合我的宏观背景。而且新活素专利还有5年时间，护城河还不错。不过24年业绩下滑，查了资料说是24年-25年医保续约，25年他们的新活素进了医保常规乙类，所以当时产品价格下滑一点点，但后面是常态化，基本盘有保障。不过缺点是研发投入费用蛮少。至于业绩增长，我想也许要27年往后，逻辑依然是1962年的婴儿潮爆发。继续观察。