AI算力尽头是电力！最新A股（SOFC、SST、燃气轮机）概念股核心梳理

消息面，英伟达CEO黄仁勋周三在与乔·罗根的一次播客访谈中表示，人工智能的未来将不会受到芯片的限制，而是受到电力的限制，他预计科技巨头将开始用自己的核反应堆为数据中心供电。

黄仁勋说，人工智能的快速扩张正迎头撞上一种新的限制：电力。

过去十年，人工智能行业的叙事几乎全部集中在模型参数、数据规模与算法突破上。然而，一个正在快速逼近上限的变量——电力——正成为决定前沿大模型能否继续扩展的关键约束。

AI训练需要的大规模矩阵运算必须由GPU/ASIC执行，而这些计算设备在高密度并行运行时会产生巨量功耗。以当前主流大模型训练为例，训练一次往往需要数万张高性能GPU连续运行数周甚至数月。在这种情况下，模型训练已经不再是经典意义上的“计算任务”，而是一种重工业级的电力活动。

AI电力需求的增长曲线，是人类能源史上前所未有的现象。Epoch Al对过去15年50个前沿模型的复盘显示，训练峰值电力需求以每年2.1倍(90%置信区间:2.0-2.3倍)的速度指数膨胀。这一增速是普通数据中心电力增长的3倍，甚至超过了1950-2000年代芯片算力提升的Koomey定律(55%/年)。

机构表示，AI算力爆发，引发全球数据中心用电紧张，高盛近期报告明确指出，电力供应已成为AI发展的重大阻碍，到2030年，全球数据中心的用电需求预计将暴涨160%。

机构指出，随着新能源大规模接入，配套电网建设需求大幅提升，同时对于电网协调运行能力要求提升，预计配网侧投资也将具备广阔空间，配电一二次融合设备领先供应商将持续受益，同时，在AI拉动美国电力需求背景下，电力系统存在升级和扩建需求，相关电力设备需求也有望维持高景气，行业或将加速发展。

以下是A股SOFC、SST、燃气轮机概念股核心梳理：

SOFC（固体氧化物燃料电池）

潍柴动力：收购英国低成本固体氧物燃料电池开发商 CeresPower20% 的股权，并在潍坊成立合资公司。2024 年发布其第二代 SOFC 产品。三环集团：公司陶瓷隔膜材料具备耐高温、长寿命特性，适配 SOFC 高功率密度需求，已通过美国能源部认证。

振华股份：铬盐龙头，SOFC燃料电池由电极、电解质、连接体构成。据BloomEnergy公司专利，其连接体方案采用95%纯铬+5%纯铁构成。

壹石通：长期布局 SOFC/SOEC，掌握从粉体、电解质膜片到电堆组装的全链条工艺，关键材料完全自制，具备独特成本控制力。

佛燃能源：国内 SOFC 系统集成商，与 Bloom 合作开发工商业储能 + 数据中心混合供电方案。

燃气轮机：

杰瑞股份：公司与贝克休斯签署燃气轮机全球战略合作和规模订单协议；公司已推出35MW、6MW等型号燃气轮机发电机组及储能设备，形成覆盖数据中心、油气开发等多场景的电力产品体系。

东方电气：国内重型燃气轮机国产化领军企业，深耕燃气轮机领域 20 年。

应流股份：是国内燃气轮机高温合金叶片龙头，为西门子、GE 等国际巨头供应核心部件，定向单晶叶片技术国际领先。

三角防务：公司与西门子能源公司签署了《燃机项目开发协议》及《框架订单协议》。开发协议的主要内容为使公司获得为西门子能源供应特定物项的资格，并规定了资格认证的技术前提、流程及标准。

西子节能：国内余热锅炉龙头企业，在燃气 - 蒸汽联合循环余热锅炉领域处于国内领军地位。

SST固态变压器：

京泉华：是 SST 高频磁性元件的关键供应商，是伊顿 SST 的独家供应商，技术已获国际巨头认证。

中国西电：国内唯一实现 2.4MW 级 SST 规模化应用的企业，产品应用于 “东数西算” 贵安数据中心。

金盘科技：已完成 10kV/2.4MW SST 样机开发，适配 HVDC 800V 架构，效率达 98.5%，体积较传统方案缩小 60%-90%。

四方股份：推出 60kV 以下交直流 SST，适配 240-800V 输出，功率范围 0.5-15MW，系统能效达 98%。

特变电工：全球首台 10kV/1MVA 全碳化硅 SST 已商业化验证，应用于新能源微网。题材逻辑说$特变电工(SH600089)$ $西子洁能(SZ002534)$ $中国核电(SH601985)$ #牛回来了？牛市旗手全线飙升# #开盘650元！摩尔线程一签赚超26万# #CPO概念大涨，长光华芯创新高#