国产焦煤产量天花板越来越明显了，2026年想再增加产能基本不可能，资源越挖越深，条件越来越差，库存也已经降到非常低的水平，蒙古主要是配焦煤，反而拉大优质主焦煤和普通煤的价差。当下需求已经压到了刚需底部，制造业、出口领域用钢需求一直存在且稳定，焦煤供需反转已经不远了，珍惜底部筹码 $淮北矿业(SH600985)$