$Applied Digital(APLD)$ 今年遗憾没有关注到的票，最近开始看数据中心才关注到，高确定性预期和低估值的神票。Q3在上半年250GW的基础上，又增加了350GW的合同，总合同已经到了600GW，按照和coreweave签的合同，单GW每年可以带来18万收入，600GW已经可以做到年化10亿的收入。IDC的商业模式和美股估值逻辑很简单，大概50%的EBITDA margin和15-20x的EBITDA multiple，也就是这600GW已经可以在未来兑现100亿的市值，后续园区扩建和每GW单价提升都还没有计价。虽然半年10x，但目前市场对APLD的估值仍然合理偏低