2026年扩大内需之文旅、国潮、悦己消费第一股

$陕西旅游(SH603402)$ $旅游及酒店(BK0060)$ “十五五”规划将消费置于战略核心，视其为推动经济高质量发展的主引擎。规划旨在使消费成为拉动经济增长的主动力，通过需求升级牵引产业创新与供给优化，形成供需良性循环。其核心是促进民生改善，满足人民对美好生活的向往，并建设强大国内市场以增强经济韧性。为此，规划将着力增加居民收入、完善社会保障以提升消费意愿与能力，同时优化供给和创新消费场景，标志着中国经济发展模式向更可持续和更具韧性的方向深刻转型。 现在的年轻人，房子可以不买，婚可以不结，但你要让他不去旅游、不买件像样的汉服发个朋友圈，那比杀了他还难受。 这叫什么？这叫“悦己消费”。 很多人觉得旅游就是吃喝玩乐，属于软产业。错了，在上面眼里，这是“最终消费”，是拉动内需的核武器。 我给各位算笔账（这是官方测算的数据）：旅游业每收入1块钱，能带动相关产业收入4.3块钱。这杠杆率，比很多金融衍生品都稳。 更关键的是就业。2023年，光是A级景区就解决了160多万人的饭碗，带动的总就业人数超过1000万。 在现在这个经济稳增长的关键期，文旅就是保就业、拉内需的“御林军”。所以谁能把文旅搞好，谁就是在帮国家解决大问题，这种公司，政策的绿灯在2025年年底和2026年年初亮起来了。 以前的旅游股为啥估值低？因为靠天吃饭，卖门票收过路费，太土。 现在重点是什么，是IP，有了IP，那带货能力是惊人的，比如我们之前的看看山西文旅，搭上了《黑神话：悟空》的车，国庆期间游客量涨了84.99%，旅游花费更是暴涨了101.85%。这说明什么？说明只要IP够硬，游客是真敢砸钱。再看年初的《哪吒之魔童闹海》，电影一上，相关搜索量直接翻了5倍。 国潮就是新奢侈品，别再迷信国外的牌子了。现在的年轻人，愿意花大价钱买明华堂（汉服界的爱马仕），那价格能跟欧美奢侈品掰手腕。 还有像西安大唐不夜城那种，把唐风市井做成沉浸式街区，进去就让你觉得自己是长安十二时辰里的主角。这种沉浸式的旅游体验对于游客来说是新奇的。 未来的龙头公司，一定不是卖风景的，而是卖这种“各种IP联名+沉浸式剧本杀+高端国潮周边”的综合体。 有机构预测2026年国内出游人次和花费都有望创历史新高。不仅是国内的增量，免签政策红利还在释放，“ChinaTravel”在外网火得一塌糊涂。联合国预测2026年国际旅客还要涨。 最后聊聊现在即将上市的2026年“文旅第一股”陕西旅游的逻辑，它不再是一个单纯依赖自然和历史景观门票收入的传统景区运营商，而是进化为一个以“IP+国潮+沉浸式”为核心驱动力的文旅新消费平台。 其价值内核是“顶级IP内容运营+沉浸式场景打造”的复合能力。公司将《长恨歌》这类经典演艺IP与“长安十二时辰主题街区”这样的沉浸式商业体深度融合，创造出远超门票的高附加值消费场景。游客不再是简单的观光者，而是成为深度体验的参与者，带动了汉服旅拍、国潮文创、特色餐饮等多元消费，实现了客单价和停留时间的双重跃升，这使其商业模式具备了“超级印钞机”的潜力。 这一转型的成功，源于其精准把握了当前文旅消费从“看风景”到“入场景”、从“看历史”到“活体验”的升级趋势。 传统模式增长受限于天气、物理承载力和地域，而新模式则通过室内化、内容化和IP化，打破了这些天花板。更重要的是，这种“可复制、可输出”的成熟操盘经验，从IP挖掘、内容创制到场景运营，一起构成了公司未来的核心增长曲线。其正在推进的异地复制项目（如泰山秀城），正是对这一能力市场化的关键检验。 若能成功，公司将从一个区域性文旅企业，蜕变为一个具备全国性品牌和模式输出能力的行业标杆。 当然新逻辑也伴随着新挑战。其长期价值高度依赖于IP的持续孵化与创新能力，能否打造出下一个“长恨歌”存在不确定性；跨区域复制对本地市场的理解与适应是巨大考验；同时新项目的培育期也会带来业绩波动。 陕西旅游的上市，本质上是资本市场对“文旅产业从资源驱动转向创新驱动”这一深刻变革的一次重要定价。 这个公司的中签率低得发指，反而给出了巨大的预期差。 如果你还没看懂这个逻辑，建议别盯着K线看了，出去买张机票，去人堆里挤一挤。 当你被挤得脚不沾地的时候，你就知道该买什么代码了。