资本市场违规全景警示：券商与上市公司的“勾结陷阱”全梳理

资本市场的健康发展，离不开上市公司的诚信自律与券商的专业守规。然而，过往监管案例中，部分券商与上市公司突破底线的违规行为，不仅损害了投资者利益，更动摇了市场根基。以下结合公开披露的典型案例，全面梳理二者常见的违规类型与具体表现，精准补充罚款金额、没收非法所得及核心人员市场禁入等关键处罚细节，为投资者敲响警钟。

一、IPO造假：券商“铺路”，企业“造假”，上市即埋雷

核心特征：拟上市企业通过虚构交易、虚增收入等财务造假手段粉饰业绩，券商作为保荐机构未履行勤勉尽责义务，甚至主动协助造假，共同骗取上市资格，本质是对资本市场“入口关”的系统性破坏。

欣泰电气×兴业证券：

欣泰电气在IPO过程中通过虚增应收账款、伪造回款记录等方式，虚增利润近3000万元。兴业证券作为保荐机构，未对财务数据真实性进行穿透式核查，在发现疑点后仍出具“无异议”保荐意见，直接推动企业上市。

处罚结果：欣泰电气被强制退市，成为A股