刮骨疗毒、曙光初现 - 远洋集团中报简评
$远洋集团(03377)$ 刚刚发布中报。利润数字碾压同行，结转数字低于预期，销售数字可以说是曙光初现。
1，利润：上半年归属于母公司股东净利102.02亿元，在所有上市房企里面可以排前几名了。
2，负债：有息负债从去年底的984亿元大幅缩减至670亿元，削债314亿元。相比融创碧桂园世茂旭辉的磨磨蹭蹭，远洋的债务重组最为坚决，重组进度比友商快半年至一年。不仅可以为公司多节约数十亿的利息支出，而且能够更快得风险出清、轻装上阵。
3，减值计提：相比友商的遮遮掩掩，远洋这份中报里面使用了极其严苛的减值计提，在大股东的监督之下，彻底得刮骨疗毒（公司联席总裁和财务总监均为大股东中国人寿派员）。
4，销售：和友商相比，公司的销售保持着一定韧性，在部分一二线城市开始出现销售回暖的迹象。其中，深圳销售额57.06亿（去年同期2.88亿，同比增长20倍），北京销售额9.3亿，上海销售额3.12亿，天津销售额14.54亿，济南销售额7.39亿，销售基本集中在一二线城市。
和其他几位难兄难弟相比：2020年，远洋销售额为1310亿，仅为融创（5752亿）的1/4、旭辉（2310亿）的1/2；而今年上半年，远洋销售额为133.7亿，为融创（235.5亿）的57%，旭辉（101.6亿）的1.3倍，已然反超旭辉。而公司目前市值仅14.78亿，仅为融创173亿市值的1/12、旭辉24亿市值的60%。
8月14日消息，官方在考虑出台政策组织央企和中国信达等AMC收购地产库存，并可使用央行的3000亿再贷款额度。这个消息的可信度比较高，预计九十月份官方就会发布。再叠加9月份中美的降息预期升温，而且目前大市也是牛市，短线内地产板块股价有一定支撑，向下空间有限，向上弹性极大。
但并不是每家房企都能在这轮地产深度调整中存活下来。押注地产反转、9月降息、政策加码的股友们，建议关注大股东深铁无限刷卡的$万科企业(02202)$ 和中报盈利102亿、反转明确的远洋集团。
具体可参考我之前发的分析文章：远洋集团投资价值分析