融创中国债转股入市时间表
凌潇_远石资本
· 江苏
$融创中国(01918)$ 昨天香港高等法院就融创中国境外债务重组计划召开了召集聆讯（Convening Hearing）并发布了公告。结合远洋、世茂等已完成重组的时间表，我们汇总了融创中国境外债务重组的整体时间表和债转股入市的预估时间如下。从结论上来说，债转股快则今年12月份、慢则明年第一季度入市，也就是说短期几个月内不会有实质性影响。保持我们的判断不变，目前阶段临近地产增量政策发布，市场有非常强的政策预期，短线看多融创中国股价。
第一步：（4月17日clear）就债务重组方案与主要债权人达成一致及签署重组支持协议，并就该协议向所有债权人征求同意
第二步：（6月24日clear）取得占未偿还本金总额75%以上的债权人同意
第三步：（9月15日clear）香港高等法院召开召集聆讯（Convening Hearing），寻求香港法院颁令召开债权人会议，以正式审议批准债务重组计划
第四步：（10月14日）公司召开债权人会议
第五步：（11月5日）香港高等法院召开实质聆讯（Substantive Hearing），批准债务重组计划
第六步：（待定）获香港高等法院批准后，公司需首先执行并完成债务重组计划中约定的各项前置条件，这个过程短则一个月（如远洋），长则三四个月（如世茂和旭辉）。所以，融创境外债转股入市时间，快则今年12月份、慢则明年第一季度。而这个时间表和目前公司公告口径一致：“本公司承諾盡合理努力於2025年12月31日或之前，且無論如何，於2026年3月31日前促使計劃生效日期落實及重組全面實施”。
第七步：（待定）公司宣布重组生效。重组生效后，债权人即可向公司提交转股申请，公司完成转股后即可上市流通（这个过程一般需要5-15个工作日不等，具体以届时公司公告为准）