加仓超图软件，建仓创新药ETF

超图软件今天有可能带量突破，并不是说超图软件的基本面发生了重大改变，也不是说业绩有很大转变，而是资金驻扎了。

从融资融券可以看出，最近大幅减仓，可以肯定，隆慧开始减仓了。

上一次融资融券的突变 就是他加仓的。

任何一个股东，想吃独食，在目前这个市场都会被抛弃，都会受到口诛笔伐。

现在谁也不敢独自坐庄，不然，要被散户的汪洋大海所吞没，主力资金都不会来给你抬轿，所以股价自然会跌跌不休。

只有吃独食的走了，众人拾柴火焰高，股价才会涨。

今天再次加仓超图软件。

建仓创新药ETF。

过去做了创新药ETF，过去一年，我不停提到他，涨了一大波，但又回撤一大波。全部卖出了，今天开始再建仓。

步入新的一年，港股创新药迎来开门红。回顾2025年中美创新药走势，港股创新药估值较全球同类产品仍有绝对吸引力，流动性折价是11-12月创新药下跌的主因，随着流动性修复及对外BD持续，以及JPM峰会、年报周期的BD旺季和数据披露高峰的到来，开年以来的流动性修复有望提振创新药板块β，上涨趋势有望持续。

具体来看：

1、自9月港股创新药年内新高以来，港股创新药指数截止到年底回调24%，而同期美股生物科技指数XBI涨幅29%，NBI指数涨幅18%。中美创新药资产价值呈现较大分歧，在9月之后估值差距越拉越大。目前港股创新药估值虽然不在历史底部，但是相比全球同类产品估值具有较高的吸引力。

2、回顾港股创新药2025年全年表现：1）交易量在11、12月急速萎缩，日均交易量最低下降至50亿，回到2025年初水平（与2月相当），与最高点相比成交量下降90%，与高点均值相比下降接近80%；2）创新药交易量占港股主板成交量为约5%（11~12月），与高点10.5%相比萎缩近一半；3）南向资金在步入10月后，几乎没有净流入，呈现持续的净流出。故而11~12月的加速下跌或更多的是体现了流动性折价，而非基本面。

港股创新药板块交易金额从1月2日的30亿港币（占港交所主板总成交2%）恢复到1月7日的201亿港币（占港交所主板总成交7%），开年以来的流动性修复有望提振板块Beta。

3、产业趋势不改。MNC未更改在中国继续扩张的策略，自10月以来，BD出海交易共计发生49单，总金额超过390亿美元。有部分市场预期较高的BD虽然有时间上的推迟，但交易持续进展，创新药出海趋势一如既往。

考虑到JPM峰会将会于2026年1月12日-15日召开，二月进入年报周期，市场有望迎来传统的BD旺季和数据披露高峰期，预期市场将会进入比去年下半年更加密集的催化剂时间段。

此外，考虑到目前全市场主题基金配置比例不高，以及持续不断的ETF份额流入，或可增加对于创新药及CXO板块的配置关注，其中，重点关注中美估值差距较大的创新药及外需型CXO龙头。

今日微语：人生不是熬到解脱，而是尽早为自己而活。人到中年才发现，钱重要，但没那么重要；工作重要，但没命重要；体面重要，但自由更重要。

你这一生，不是来完成KPI的，也不是来证明自己多能吃苦的。人生的下半场，不该只剩下忍。

愿我们都能在该用力的时候用力，在该松手的时候，有资格、有底气，对世界说一句：

“我不陪你玩了”

45岁以后是生活阶段。不是躺平，而是把人生的主动权拿回来。你可以少赚点钱，但不再被时间追着跑；你可以做点小事，但是自己喜欢、自己掌控；你可以不再向任何人证明价值，只为自己活。

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