$聚胶股份(SZ301283)$

两个小的好消息

（1）业绩出来，同比暴增，环比持平，全年差不多2个亿，再考虑损失了一些汇兑损益，实际情况更好；

（2）预计减持3个点，减了0.5%不到终止，之前大幅冲高也没趁机把竞价卖完，估计是想再捂一捂？

26年主要看马来西亚新增的6万吨，其次看作为国内龙头，市占率是否能再提高一些

目前看26年维持个30%增长问题不大，同时考虑海外占比、规模效应，带来的毛利率、净利率小幅提升，预计2.8~3.0亿。

当前45亿，对应2026年是15.5PE，化工也在风口，这个位置应该是坚实的底部，向下跌的话就加仓，怎么涨，就看主力能不能让小散们喝口汤了。