$智迪科技(SZ301503)$ 行业回暖叠加多维竞争力，公司成长可期【智迪科技】
PC出货量复苏 + AI PC兴起 + 海外产能释放，β和α共振下，外设ODM龙头有望持续增长。
行业β层面：在行业周期复苏和AIPC兴起的背景下，需求底盘企稳+产品结构升级 ，共同驱动外设市场扩容。
从公司增长动能看（α）智能制造能力+自研磁轴芯片+绑定top客户，助力公司市场份额提升。
盈利预测及投资评级：
预计2025-2027年公司净利润分别为1.28/1.53/1.86亿元，当前股价对应PE分别为22/18/15倍，首次覆盖给予“增持”评级。
风险提示
下游需求波动风险、游戏外设需求不及预期风险、客户集中度较高风险、新产品渗透与技术迭代不及预期风险。
☎：中泰先进产业冯胜/叶光亮