H20风波，除了情绪上利好国产GPU厂商，其次最利好的就是协创，因为已经形成了规模的NV算力集群，在其他家目前拿不到卡的情况下，市场对高端 NV卡的训练需求并未减弱，短期大厂只能以租代买规避政策风险，所以协创的稀缺性进一步凸显出来。
再说关税谈判的意义就是双方还要继续做生意，到头来都会各退一步，我们也明确表示希望对方放松人工智能领域的管制，所以别想的太极端，产业趋势和炒股情绪的偏离都会回归现实，NV后续符合出口管制且性能更强的新卡一旦获得许可，由于协创已经具备持续拿卡的能力，又正向循环起来。
最后到底应该怎么定义国产算力？我个人认为能够为国产大模型和国内AI应用服务的算力，都是国产算力，就好比在特斯拉上海工厂上班的工人一样是爱国者。
$协创数据(SZ300857)$ $寒武纪-U(SH688256)$ $润泽科技(SZ300442)$