这几天被港股龙湖集团上了一个课，在港股做低估股和A股差别很大，今天在龙湖集团上面发现了这个问题，港股流动性太差，容易出现极端低估，也就是说在港股这里面，你看好的很便宜，也不能着急买，一定要极端便宜再出手
龙湖集团有息负债1500亿，看上去很多，减去他现在的现金260亿，龙湖集团的有息负债1250亿，然后他的投资性房地产，也就是龙湖天街估值2200亿，每年能够收140亿的租金，百分之75的毛利，也就是100亿利润，可以支撑2200亿的天街估值。
2200亿的天街-1250有息负债，这里面就产生了950亿的空间，再加上还有1800亿的其他存货，这些存货就按70%价值来算，也有1250亿的价值，950+1250，实际价值就应该是2200亿，对比目前的市值500亿港元。 可以说龙湖集团确实是极端低估了，而且龙湖天街的这个收租率很高，实在不行还可以拿去做REITS。如果说市场上只有一个民营玩家能够胜出，那基本上就是龙湖。
重新分析了一下，发现买入逻辑没有问题，之后一定要注意，一定要极端低估买入，港股跟A股不一样，他的估值很容易变得极端，这里面的市场先生非常多的机会。