$华东医药(SZ000963)$
最近不看好华东的有点多，很多投资者甚至觉得华东出问题了，否则股价怎么一直跌。
华东目前是优缺点并存，至于估值每个人都有自己的估值体系，觉得便宜或者贵都没啥问题。
先来说说我看到的缺点：
1、Heidelberg Pharma公司的投资确实可能会打水漂，当然结局如何还未定，看看未来HDP-101的进展再说；
2、吲哚布芬集采，这款药未来大概率会集采；
3、出海BD，这是目前投资者最失望的，BD迟迟不来，我现在只对DR10624抱有一点期望，其它权当没有，至于国际化我对华东暂时不抱期望，先立足国内再说；
4、医美业务下跌，大家都不看好医美业务；
5、ADC管线进展偏慢；
6、利纳西普供货问问迟迟未解决；
7、百令胶囊本来是2家竞争，现在3家竞争，而且华东的百令胶囊还扩展了适应症，百令胶囊对于华东来说稳住销量不要大幅下滑即可，这点应该是公认的不会还有人指望华东医药靠百令胶囊打天下；
再来说说优势：
1、收购的伤科灵快速放量，这个超出投资者预期了，收购的时候一堆人不看好，就像以前收购佐力药业也是一群投资者骂；
2、26年全年MB-102、迈华替尼、索米妥昔都会贡献新的增量；
3、乌司奴单抗等之前获批的药等会继续放量；
4、26年下半年可能新增IM19、乌司奴单抗（克罗恩病）、利纳西普、雷珠单抗、德谷胰岛素等创新药销售增量；
5、27年开始可能还有依达拉奉片、罗氟司特乳膏、QX005N、HDM1002、HDM1005、DR10624等等增量；后续创新药不管引进还是自研储备还是足够多的。
5、医美板块，26年全年增加MaiLi、V20销售，26年下半年可能新增YY001肉毒素、V30、伊妍仕M型销售，后续还有Lanluma、壳聚糖等新品，所以医美我反而看到了后期的产品爆发力；
6、微生物板块高速发展中，再过两年也会有不小的占比。
手机打字很累，暂时就说这些了，有不同观点还请大家补充