$齐鲁银行(SH601665)$ 值得期待的一季报（齐鲁银行）
一，一季报利息收入
1，生息资产收入
2025年底，齐鲁生息资产7400亿，今年一季度生息资产增加400亿左右。
一季度日均生息资产=7400+400/2=7600亿
2净息差
齐鲁2025年净息差1.53%，保守预计今年一季度净息差1.48%
3，一季度利息净收入
利息净收入=生息资产X净息差/4=7600*1.48%/4=28.1亿，考虑到一季度比其他三个季度少一天，所以一季度利息净收入=28.1-0.3=27.8亿
4，利息净收入增长率
2025年一季度净利息收入23.9亿，今年一季度净利息收入27.8亿
净利息收入增加27.8-23.9=3.9亿
净利息收入增长率=3.9/23.9=16.3%
二，非息资产收入
去年一季度债市大跌，齐鲁银行公允价值收益-2.6亿。今年一季度至今，债市小幅上涨。
保守估计今年一季度非息收入与去年一季度持平；
乐观估计今年一季度非息收入比去年同期增长2.6亿
三，一季度营收增长
去年一季度营收31.6亿
保守估计今年一季度营收增长3.9亿，增长率=3.9/31.6=12.3%
乐观估计今年一季度营收增长3.9+2.6=6.5亿，增长率=6.5/31.6=20.5%
今年一季度营收增长12.3%-20.5%。
四，一季度净利增长
由于净利增长可以人为调节，假如正常计提信用减值损失（不恶意隐藏利润），齐鲁一季度净利增长在20%-35%左右。
五，总结
1，由于今年银行息差企稳，有利于高速扩表的城商行。所以今年一季度，部分优秀城商行营收，净利将大幅增长。
2，齐鲁银行今年一季度营收增长12%-20%，净利增长在20%-35%。