重仓华夏银行

$华夏银行(SH600015)$ ，0.42pb左右，略高于民生银行、贵阳银行和郑州银行，42家上市银行，倒数第4。

今天做了调仓，把0.9pb左右的江苏银行换了一大部分到华夏银行，江苏银行各项指标远好于华夏银行，但华夏银行的市净率太低了，在银行股PB估值回归的进程中，低市净率的攻击性会更强，比如近期的民生。当华夏估值明显提升后，不排除卖华夏买江苏。

2025年4月，华夏银行公布了估值提升方案，中特估行情，在华夏银行身上也要体现，估值太低了，管理层压力很大。根据年报，华夏现金分红率比较低，未来至少要达到30%，后续有进一步提升空间。

根据估值提升计划，市净率要达到行业均值，新的管理层要想想办法，华夏地处北京，实际控制人为北京国资委，市净率长期低于行业均值是压力很大的。截至2025年6月20日，上市银行平均市净率约为0.68pb，华夏银行约为0.42pb，涨多少？其他都不涨了，华夏也得追60%涨幅，不然2026年开股东会时，要做专项说明，若完不成任务，新任领导明年想说点什么？

2025年以来，江苏银行涨了24%左右，华夏银行涨了2.4%左右，到年底再看看这两家银行的涨幅，看这次换股是否成功