中美关系主导市场涨跌，黄金明显调整，要加仓吗？
上周五，美股三大指数低开高走，集体收涨！
纳斯达克综合指数收涨0.52%，周涨2.14%；标普500指数收涨0.53%，周涨1.70%；道琼斯指数收涨0.52%，周涨1.56%
黄金现货价格跌幅明显，周五跌破4300美金，周度涨6%，目前报4260美元附近
消息面上目前美股和黄金的行情主要受中美局势变化影响
1、中美关系影响美股黄金走势
从上上周五特没谱表示要对咱们发起100%关税反制之后，美股就经历了一波大跌，上周股市基本处于对贸易局势的紧张情绪之中
好在美股方面还有科技股的财报支撑，让周度涨幅依然维持整数，而国内的 A 股和港股就没这么幸运了，之前情绪怎么做多的现在情绪就怎么杀跌
黄金则在避险情绪的加持之下，实现了自4月以来的最佳周度表现，周涨6.00%
消息面上最近中美局势又发生了变化，周六双方经贸领域高层进行了视频通话，这次通话双方进行了“坦诚、深入、建设性的交流”，并且同意尽快举行下一次经贸磋商
从这次的发言表态来看，双方应该是就之前的问题交换了意见，但是还没有达成什么实质性成果，将会在下次会议上继续谈判
本周贝森特将会在马来西亚和咱们的外长进行见面，今天凌晨特没谱又发言表示，他认为咱们双方的矛盾将会得到解决，月底他将和咱们进行会面
这些利好消息推动了周五晚上美股的上涨以及今天 A 股和港股的反弹
关于中美关系问题，我个人有一个初步观点：
中美双方未来逐渐走向脱钩，尤其是在关键领域逐渐脱钩的趋势已经非常明确，双方在未来对抗逐渐增加，合作逐渐减少
但是同时我们也要认识到这种脱钩存在长期性和复杂性的特点，并不是一蹴而就的，此前几十年的全球化发展已经推动了产业链的全球分工，提高不同国家之间的相互依赖程度
这种产业格局想要逆转是需要时间去重新再平衡的，美方需要在传统制造业方面需要补齐短板，我们则需要在先进制造业方面补齐短板
所以双方目前的状态依然是逐渐走向脱钩，但是又要避免脱钩过快导致的经济压力，所以谈判是会谈的，但是在谈判的背后大家都在完善自己的产业链，为下一次对抗做准备
按照这个逻辑，具体到投资角度来说，黄金作为避险资产会在长期趋势上受益于中美的紧张局势，短期的和谈不会改变长期趋势
接下来中美双方会在经贸、金融、外交等多方面处于摩擦状态，咱们要想降低对老美的依赖，那就不仅是在产业领域，在金融领域也要搭建自己的金融屏障，创建自己的金融主导权
最明确的措施就是增加黄金储备，降低美债储备，既能提高金融安全，又能提高人民币话语权
所以在中美关系角度上，从趋势上来说，我认为长期是利多黄金的，短期既有利好也有利空，谈则利好，打的则利空，这种利好和利空之间的波动，也会给我们加仓的机会
对美股科技股来说，AI 技术本身就是老美的优势领域，同时又是决定未来综合国力竞争的关键领域，老美一定会继续保持乃至放大这种竞争优势
这是从中美关系角度来说的，具体到科技股本身来说，它们的基本面也确实是世界一流，处于绝对的龙头地位
上周公布的阿斯麦、台积电财报都非常乐观月底将会有真正的老美的 AI 公司公布财报，如果财报继续超预期，加上中美关系阶段性缓和，我相信对美股来说会是不错的利好
所以具体到操作上我觉得对美股科技股来说依然可以继续做多，虽然中美局势影响市场担忧，但是科技股基本面为美股上涨提供了坚实的基础
我目前保持了中等偏上的仓位——六成仓，同时继续执行每周二的定投计划，保持做多，把恐慌当成机会，把握美股上涨的根本逻辑
2、黄金跌破4300美金，需要加仓吗？
我相信面对黄金这么大的调整，今天一定有很多小伙伴想问能不能继续加仓？
先说结论，我觉得是可以加仓的，黄金上涨的长期逻辑并没有改变
我上面和大家分析的我对中美关系的长期看法，谈判是阶段缓和，对立才是长期趋势，所以我之前说的支撑黄金上涨的三条逻辑之一：全球地缘紧张推动的 ZZ 经济不稳定周期，没有改变
另外两条是：主权国家财政危机推动的去美元化周期、全球大放水背景下的降息周期
虽然长期做多的方向没有改变，但是并不意味着短期没有任何风险，比如本周还有新的中美谈判，月底还有双方会面，如果特没谱真的可以促成俄乌停火，对黄金来说也是利空
所以黄金并非是完全没有利空情况，只是这种利空出现时造成的回调够不够大，能不能跌破现在的价格，这是存在疑问的
所以大家需要评估自己的仓位、风险偏好，以及自己对未来潜在利空的接受程度
以我个人为例，我现在已经是满仓黄金了，即使现在出现回调我也不会有任何动作，躺平等待修复就ok 了
如果是低仓位的小伙伴，我觉得今天会是个不错的加仓机会，可以考虑适当加1-2成仓位，具体加多少可以结合自己的仓位和风险偏好来定
如果是高仓位的小伙伴，今天也可以加一点，但是如果你想等后面更多的利空出现，比如双方谈判出现实质性成果，或者俄乌实现停火再加仓，这也 ok
不过你需要权衡好这里面存在的踏空风险，风险和收益总是并存的，既然你想避开风险，那就要承担避开收益的情况
我觉得比较好的方法是分批加仓，在上升趋势的标的中如果过分执着于加在低位，往往存在比较大的踏空风险，这是你需要考虑的
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