2026 年数字人民币 2.0 时代：A 股投资机会全解析

核心结论速览：2026 年 1 月 1 日起数字人民币正式迈入生息时代，从数字现金升级为数字存款货币，带来银行 IT 改造、支付终端升级、硬钱包爆发、跨境支付扩容四大投资主线。建议优先布局银行 IT 龙头与支付终端 / 硬钱包核心供应商，把握政策落地后的订单与估值双升行情。

一、政策核心变化：从数字现金到生息资产

计息功能落地：实名数字人民币钱包余额将按活期计息，纳入存款保险（50 万保障），货币层次从 M0 拓展至 M1/M2

货币属性升级：具备商业银行负债属性，银行机构为钱包提供信用背书，安全性与收益性双提升

监管体系完善：纳入准备金制度框架，非银支付机构实施 100% 保证金制度，清算效率提升

应用场景扩容：强化跨境支付、智能合约、全场景覆盖能力，支持 7×24 小时运行

二、四大投资主线与核心标的

1. 🏦 银行 IT 系统改造（刚需核心）

核心逻辑：数字人民币升级为存款货币，银行核心系统、清算系统、钱包管理模块必须全面改造，订单规模超500 亿元

受益标的：

长亮科技 (300348)：银行核心系统龙头，分布式架构适配高频海量交易，深度参与大行改造

宇信科技 (300674)：账户与支付解决方案主力，"一点接入" 平台覆盖全链路

四方精创 (300468)：区块链 + 跨境支付技术领先，参与 mBridge 数字货币桥项目

2. 🛒 支付终端与硬件钱包（放量最快）

核心逻辑：POS 机、ATM 机需适配 "碰一碰"、双离线交易等新功能，硬钱包（IC 卡、穿戴设备）需求爆发，零售终端改造市场超300 亿元

受益标的：

新大陆 (000997)：POS 终端市占率超 43.7%，双离线支付专利，海外拓展至东南亚

广电运通 (002152)：数币 ATM 市占率超 60%，硬钱包技术适配六大行

楚天龙 (003040)：央行直属合作方，硬钱包全品类供应商，订单排产至 2026 年 Q2

拉卡拉 (300773)：第三方支付龙头，最早与央行数研所签约，服务超 10 万家商户

3. 🔐 安全认证与密码技术（基础保障）

核心逻辑：钱包余额计息提升资金安全要求，密码算法、身份认证、数据加密需求激增

受益标的：

数字认证 (300579)：密码安全解决方案提供商，覆盖全链路加密

恒宝股份 (002104)：智能卡与安全芯片龙头，硬钱包加密技术领先

4. 🌍 跨境支付与场景运营（增量空间）

核心逻辑：数字人民币跨境结算效率提升 90%，成本降低 80%，数字货币桥 (mBridge) 业务爆发

受益标的：

东方集团 (600811)：旗下跨境支付平台与 mBridge 对接，覆盖 "一带一路" 沿线

航天信息 (600271)：合规追溯专家，适配跨境支付监管要求

中油资本 (000617)：昆仑银行跨境支付优势明显，石油贸易场景深度绑定

五、投资结论

2026 年数字人民币 2.0 时代开启是金融基础设施的重大变革，从数字现金到生息资产的跨越将驱动产业链全面升级。建议重点配置银行 IT（长亮科技、宇信科技）与支付终端 / 硬钱包（新大陆、广电运通、楚天龙）核心标的，同时关注跨境支付（四方精创、东方集团）的弹性机会，把握 2026 年一季度政策落地窗口期的投资红利。