DaChin
· 北京
“全球算力建设加速，中国变压器工厂订单排到2027年”这一消息直接利好安靠智电（股票代码：300617），原因如下：
一、安靠智电已明确切入AI算力电力配套赛道
根据2026年1月13日披露的信息：
安靠智电与北美客户签署了一笔898.3万美元（约合人民币6297.8万元）的电力设备合同，占其2025年营收的5.8%。 虽然公告未点名客户，但结合上下文及行业背景（如马斯克xAI、微软、谷歌等在美建设千兆瓦级AI数据中心），该订单极可能来自AI算力基础设施项目。这说明安靠智电已实质性进入全球AI算力电力供应链，而非仅停留在概念层面。
二、公司核心业务高度契合AI数据中心用电需求
安靠智电主营：
GIL（气体绝缘输电线路） 智慧模块化变电站 地下输变电系统解决方案这些产品正是高密度、高可靠性、高安全性供电场景（如AI数据中心）的关键基础设施。相比传统架空线或普通变电站，GIL和模块化方案更适合城市或园区内大功率、低损耗、免维护的电力输送——完美匹配AI算力集群对“高功率+高稳定”供电的刚性需求。
三、行业高景气直接拉动订单与估值
当前全球变压器及电力设备交货周期普遍拉长至2–4年，而中国厂商占据全球约60%产能。在此背景下：
安靠智电作为具备高端输变电集成能力的民企，正享受海外高毛利订单红利（出口价格可达国内4倍）； 其技术路线（如GIL）具有高壁垒、高附加值特征，在AI数据中心、超算中心等新兴场景中具备不可替代性； 券商研报（如中金、华泰）已将安靠智电列为“AI电力基建核心受益标的”。四、风险提示（需理性看待）
尽管利好明确，但也要注意：
单笔订单虽具标志性，但持续获单能力仍需观察； 公司体量相对特变电工、中国西电等龙头较小，业绩弹性大但抗风险能力较弱； 若全球AI投资节奏放缓或电网审批延迟，可能影响后续订单落地。结论：
该消息对安靠智电构成直接且实质性的利好。
公司不仅身处全球AI算力电力瓶颈的核心环节，而且已有实锤订单验证其市场竞争力。在“算力的尽头是电力，电力的尽头是变压器/GIL/智能变电站”的逻辑下，安靠智电正从区域电力服务商向全球数字能源基础设施供应商跃迁。
简言之：不是蹭热点，而是真供货；不是边缘角色，而是关键环节。