$中国再生能源投资(00987)$ 一家重资产风电运营商，比较mini。主要靠前期资本开支（风电场建设投入）建设风电场，后期发电卖电收取电费获利，IRR在6%~10%之间，比较简单、容易看懂。

资产分析：现金和应付借款相抵，3.59亿的国家补贴没到账，现在的市值买下了3.5亿大概率可以收回的应收+12亿重置成本每年1亿现金流的资产，股息率4%左右。买生意花的钱大概在3.74+2.97-2.44=4亿左右；买下年现金流约为1亿的产业。每年的经营收入现金流大约都有1亿左右，未来除了翻新以外，没有其他的资本开支；管理层也比较保守。

【未来行业情况研判＆公司下一步战略】
风电场面临2个问题，一是限电，二是电价市场化。限电导致发了电会被弃用，二是市场化经营，没有了国家补贴，电费会变的便宜。这两点会持续压制公司的利润和收入，影响在20%~30%左右，但公司近几年的营收已经反应了这个预期，现在已经持续稳定下来了。
公司还是以回报率为首要目的看待业务情况，如果回报率不达预期，是不会进一步投资的，这一点我很看好。