重点看的几只票（1.14）

一、嘉美包装（持仓中，写了很多，再不多言）

二、外服控股

优势分析

行业龙头与品牌优势显著：作为国内人力资源服务业的领军企业，积累了大量优质客户资源与良好品牌口碑，在长三角等核心区域市场占有率高，行业经验丰富，具备较强的客户粘性和市场影响力。

业务布局完善且协同性强：形成人事管理、薪酬福利、招聘及灵活用工、业务外包等全产业链服务体系，各业务板块相互支撑，能为客户提供一站式人力资源解决方案，满足多元化需求，增强综合竞争力。业务外包作为核心业务，2024 年营收占比超 80%，成为营收增长的核心驱动力。

数字化转型成效初显：推行集约化管理，自研 ERP 管理套件，分离前中后台服务交付，利用 RPA 数字员工和 AI 工具提升服务效率与匹配精准度，优化成本结构，增强运营能力。

国资背景带来资源优势：依托上海市国资委背景，在政策支持、政企合作项目获取、资源整合等方面具有天然优势，抗风险能力较强。

国际化布局逐