汇丰控股拟以每股155港元私有化恒生银行，香港金管局回应将按既定程序监管审批

10月9日，汇丰控股（00005.HK）（以下简称“汇控”）发布公告，计划以协议安排方式私有化旗下控股子公司恒生银行（00011.HK），并撤销恒生银行的上市地位。据汇控披露，私有化作价为每股155港元，较恒生银行前一日收市价溢价约30%。汇控在公告中明确表示，计划中的对价将不会进一步提高。

汇控在声明中称，此次交易将通过现金方式向恒生银行少数股东提出收购要约。交易完成后，恒生银行将成为汇丰的全资附属公司，但恒生银行与香港上海汇丰银行将继续作为两家独立的认可金融机构运营。汇控还表示，此次私有化计划代表着对香港的重大投资，彰显汇控对香港作为其主要本位市场的长期承诺。另外，通过私有化恒生银行，汇控可以有效精简其于香港的业务架构，简化决策流程并提高决策灵活性，为进一步增加投资及善用两个品牌的协作带来更佳的经济效益。

对此，香港金融管理局（HKMA）迅速作出回应。金管局发言人表示，已知悉汇控的计划，并已与相关银行保持沟通。金管局指出，将按照既定的机制和程序进行监管审批，确保交易符合相关法律与监管要求。声明中强调，交易完成后，恒生银行与香港上海汇丰银行仍将独立运营，金管局将继续与两家机构保持密切沟通，确保金融稳定和市场有序运行。

摩根大通在10月9日发布研究报告指出，此交易将使汇控的CET1（核心一级资本）资本比率下降125个基点。为将比率维持在目标区间内，汇控将在宣布后暂停股票回购三个季度，预计将减少约70亿美元的回购规模。摩通预计至2026年第二季度末，汇控CET1比率可恢复至14%。

报告还指出，即使不考虑营收协同效应或成本优化，由于消除了恒生银行的少数股权，摩通估计汇控2027年每股盈利及派息，可能较摩通的基本预测高出1.5%及3.1%。摩通预期短期内汇控股价将出现中单位数百分比的回调，若市场反应过度，摩通将视其为加仓的机会;予汇控“增持”评级，目标价122港元。

公开资料显示，汇控在57个国家及地区设有办事处，为全球客户服务。截至2025年6月30日，汇丰集团的资产达32140亿美元，是全球规模最大的银行和金融服务机构之一。截至北京时间10月9日15时45分，恒生银行报149.40港元/股，涨25.38%；汇控报104.10港元/股，跌5.88%。