机器人与CPO齐飞：一场关于未来制造的财富笔记

洞察未来趋势，捕捉投资先机

大家好！最近有没有被机器人“翻跟头”的新闻刷屏？深圳众擎科技完成了全球首例人形机器人前空翻特技，仿佛在向我们宣告：人形机器人的时代，真的来了。

与此同时，CPO（共封装光学）作为AI算力的关键支撑，也在一旁“熠熠生辉”。这两个看似不相关的领域，正共同勾勒出未来智能世界的轮廓。正如一位智者所说：“投资本质上是对未来的预测，而预测最好的方式就是创造未来”。

人形机器人：从概念到“钱景”

2025年，被视为人形机器人从实验室迈向规模量产的“产业化元年”。特斯拉Optimus、优必选Walker X等产品的量产加速，叠加AI大模型与具身智能技术的突破，推动全球产业链进入爆发前夜。

高盛预测，到2035年，全球人形机器人市场规模将突破3800亿美元，年复合增长率达惊人的71%。

CPO：数据洪流的“高效管道”

在人形机器人蓬勃发展的背后，是海量数据的处理与传输需求。CPO技术，作为高速光通信领域的重要创新，旨在将光引擎与电芯片紧密封装，显著提升传输效率，降低功耗，正是应对这一挑战的关键利器。

双赛道布局：值得关注的公司

在投资的世界里，有时需要“一心二用”。那些同时布局人形机器人和CPO领域的公司，或许正悄然编织着未来的竞争优势。

1. 中京电子（002579）

中京电子是国内少数兼具刚柔印制电路板批量生产与较强研发能力的制造商。其FPC（柔性电路板）产品已应用于人形机器人领域，同时公司也突破了25G至400G光模块关键技术，实现交付并通过客户认证。

读书笔记点睛：“分散投资于那些不太可能同时遭遇不幸的公司”，中京电子在机器人与CPO领域的跨界布局，某种程度上体现了这种风险分散的智慧。

2. 长盈精密（300115）

长盈精密是Meta AI眼镜结构件供应商，也为苹果Vision Pro供货。公司通过收购谐波减速器和铜缆高速连接器产品线，切入机器人核心零部件领域。其布局的铜缆高速连接器也与高速通信需求相关。

读书笔记点睛：“真正的风险在于你不知道自己正在做什么”，长盈精密通过收购夯实技术基础，正是在减少这种“不知道”的风险。

3. 大洋电机（002249）

大洋电机2025年上半年业绩表现强劲，营收62.41亿元，归母净利润6.02亿元，同比增长34.41%。公司前瞻性地设立了“人形机器人电机”项目组，专注人形机器人电机研发，并积极与高校及产业链企业合作。

读书笔记点睛：“面对变化，唯有精准定位才能赢得未来”，大洋电机在电机领域的深厚积累与其向人形机器人领域的精准延伸，体现了这种定位。

4. 绿的谐波（688017）

作为国内谐波减速器的绝对龙头，绿的谐波市占率24%，自主化率超90%，产品出口特斯拉、三花智控。谐波减速器是机器人关节的核心部件，其技术壁垒和高附加值使得绿的谐波成为产业链上的关键玩家。

读书笔记点睛：“护城河是投资最重要的概念”，绿的谐波在谐波减速器领域的技术壁垒和市场份额，正是一条深深的护城河。

5. 鸣志电器（603728）

鸣志电器是全球空心杯电机的前三甲，效率达85%，已完成特斯拉Optimus Gen-2的送样测试。空心杯电机在人形机器人的灵巧手、小关节等领域有广泛应用，技术门槛高。

读书笔记点睛：“寻找那些具有长期竞争优势的公司”，鸣志电器在精密电机领域的专注与领先，正是这种优势的体现。

投资未来的注意事项

在追逐这些“双赛道”明星公司时，心里也得绷紧一根弦：

1. 技术迭代风险：科技行业技术更新迅速，今天的龙头明天可能就会被颠覆。需要密切关注技术路线的发展。

2. 订单兑现度：从概念到量产，从实验室到工厂，需要验证订单的真实性和企业的交付能力。

3. 估值合理性：热门赛道容易引发资金追捧，需警惕估值过高透支未来增长预期的风险。

一位投资大师曾言：“在别人贪婪时恐惧，在别人恐惧时贪婪”。面对火热的新兴产业，保持一份冷静的思考总不是坏事。

结语：与未来共舞

人形机器人与CPO的结合，描绘了一幅智能化、高效化的未来图景。投资这些公司，某种程度上是在投资我们共同的未来。当然，未来的道路总是充满未知与挑战，但也正因如此，才显得迷人而充满机遇。

免责声明： 本文内容仅供学术探讨，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。自己的投资自己负责。