低风险投资的十八般兵器(2026版)-15竹节钢鞭(银行理财)篇
第四篇 兵器谱第十五位：竹节钢鞭(银行理财)
第一章 历史溯源
“竹节钢鞭寒光动，破甲摧锋胆气豪。”
今天出场的是尉迟恭，也是过年时贴的门神之一，就是下面这个造型。
尉迟恭，字敬德，作为大唐开国名将，凌烟阁二十四功臣之一，其主要的武器是槊，唐太宗就称赞他：“吾执弓矢，公执槊相随，虽百万众若我何！”
而“十三节水磨竹节钢鞭”则是他辅助使用的短兵器，钢鞭沉重而无刃，以力伤人。
当然也有演义评书里说，尉迟敬德手持十八节紫金雌雄钢鞭，这是一对短兵器。传说一条81斤，一条80斤，是他极具代表性的武器，也用于“鞭打禁门”等情节。
我让AI生成了一幅尉迟敬德双手各持一根钢鞭、立马阵前的造型，大家可以感受一下。
回到低风险投资方法上，具备“竹节钢鞭”特点的就是银行理财。
(1)这种短兵器无刃设计，安全性相对较高，杀伤力不足
受到银行这么多年的教育，银行理财是绝大多数中老年人首选的投资方法，他们普遍都认为银行理财是完全保本无风险的，虽说收益率不高，但也优于同期限的银行存款，再叠加其安全性，因此在中老年人群里最有市场。
哪怕国家政策要求下目前银行理财已全部净值化，哪怕在2022年11~12月份曾经出现过银行理财大幅回撤，传统受众们仍然是“一颗红心向着理财”。
(2)这种短兵器与下一篇要介绍的“金装锏(纯债基)”极其类似，也很相关
下一篇要介绍的“金装锏(纯债基)”与本篇的“竹节钢鞭(银行理财)”很相似，因为银行理财的底层资产中，占比最多的就是债券资产。
银行理财的本质就是：由银行牵头，把市面上的一些货币、固收、权益类资产进行组合打包，按一定比例做好风控，银行从中抽取不菲费用后，最终卖给投资者。
这就好象房地产很火的时候，有人问银行为什么要发放房贷？还不如自己炒房。
其实银行发放房贷是一个稳赚不赔的买卖，而炒房则未必。
换到理财市场，银行销售理财产品、从中收取各种费用，也是一个稳赚不赔的买卖，而如果银行真的自己去持有一些理财、尤其是高风险等级的理财，那么未必会稳赚。
因此，投资者千万不要认为银行理财是稳赚不赔的。
(3)这是一种需要与其它长兵器配合使用的短兵器
银行理财作为一种风险相对较低、收益率也不高的投资品，一定需要与更高收益率的长兵器配合使用，才能更加得心应手。
比如资产配置时，银行理财可以与股票或指数基金相配合，作为股债配置时债类资产的部分。
第二章 回报预测
下面我以浦发银行和招商银行的部分理财产品数据为例，分别来介绍一下各类风险等级的银行理财。
第一节 R1等级
浦发银行官网上的银行理财频道，可以按照风险等级进行筛选，网址链接为：
如下图，按照R1低风险等级进行筛选。
筛选结果如下图所示，也有对应的“收益率”指标：
以“浦银理财天添盈增利 42 号现金管理类理财产品”为例予以说明。
(1)首先需要确保是正规渠道的银行理财产品
银行营业厅或网上营业厅也经常会销售一些代销的理财产品，因此对于所有的理财产品，首先第一点是需要去查一下该产品是否是合法销售的。
建议到中国理财网上去查，网址链接为：
如这款示例产品从浦发银行官网下载产品说明书后，首页就能找到“产品登记编码：Z7006924000194”，然后去中国理财网上查询，如下图：
(2)其次看产品的风险等级，分析是否与自己的风险偏好相符合
风险等级从R1、R2一直到R5，共分为5级，数字越小风险越低。
R1级是最低风险，可近似认为其保本保收益。
(3)再次看业绩比较基准
如上图，该产品的业绩比较基准为“同期7天通知存款利率”。
之前在《低风险投资的十八般兵器(2026版)-18青铜戈(银行存款)篇》里介绍过7天通知存款，这是一个0.8%左右的收益率，当然风险也极小，有点类似于货币基金。
(4)然后需要仔细查看产品的底层资产及占比
银行理财产品的底层资产，直接决定了产品的收益率、风险程度。
该款产品主要投资现金、1年内的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单、397天内的债券等，这些产品的流动性都很好，短债也不容易受到利率变动的影响，因此风险极低。
上图是底层资产的占比，该款产品投资固收类资产比例超过80%，风险比较低。
债券投资一般都涉及到加杠杆、久期。
如上图，杠杆水平不得超过120%，这个杠杆率还是很低的。
“平均剩余期限不超过120天，平均剩余存续期限不超过240天。”因此这个久期较短，哪怕发生利率突然上升、导致利率债大幅下降的情况，由于久期很短，继续持有到期仍然是有利可图的，因此风险较小。
(5)仔细查看产品的申赎条款与流动性
如上图，该款产品的申购、赎回都为T+1，这也是比较标准的申赎条款，不过跟各种基金相比，工作日的申购、赎回结束时间推迟到17点，而不是基金这边普遍的15点。
因此，如果进行投资，要注意产品的申赎时间要求，从而不让其影响到自己对资金的安排。
(6)最后仔细查看和计算产品的费用
银行理财产品的费用一般都不低，毕竟银行也是需要赚钱的。
上图是该款产品的各项费用。
本产品不收取申购费；而其它各项费用则为0.5%/年的销售服务费+0.5%/年的固定管理费+0.05%/年的托管费，总共1.05%/年。
这里简单说明一下这些费用。
我把费用分为持有类费用和交易类费用。
1)持有类费用包括管理费、托管费、销售服务费。
其中前两项合并称为“管托费”，而销售服务费有的产品有、有的产品没有。
这些持有类费用的单位都是按年收取，并在每天净值里扣除，因此用户感觉不到。
2)交易类费用包括认购费、申购费、赎回费。
其中认购是指产品刚发行时的购买行为，一般很少涉及到。我们更常接触到的是申购费、赎回费。
申购即买入，赎回即卖出。这些费用都是在交易过程中一次性收取，也是投资者感受最深刻的。
但实际上，持有类费用才是整个投资费用中的大头(金融产品就是这么“有机心”)。
考虑到本产品的业绩基准是7天通知存款利率(不到1%)，而费用却是实实在在的1.05%，因此实际费用占比超过一半。
这就类似于有人代客理财但收益率只有7天通知存款或货币基金的水平，仍要收取客户实际收益中的50%作为费用，因此发行银行理财产品真的是一个高利润率的生意。
分析到这儿，我真的很怀疑浦发官网上查到的数据，因为费用太高了，于是我又拿出手机查看了浦发APP上该款产品的信息。
如上左图标注1处，该款产品的7日年化基本就在1%左右；
如上右图标注2处，在APP上只显示了无申购、赎回费，但根本没写管托费和销售服务费，这块远不如基金产品透明。
当然如果投资者能够点击产品说明书进去看，确实也能找到相应的管托费和销售服务费。
但我想愿意去仔细分析长达几十页银行理财产品说明书的投资者，估计百不存一吧。
第二节 R2等级
下面再来看一款R2等级的产品。
应该说投资者涉及到最多的理财产品就是R1和R2等级，就一般而言，这两个等级的银行理财风险较小，基本可以做到保本保收益。
我再以“浦银理财周周鑫最短持有期 99 号理财产品”为例，予以说明。
(1)首先需要确保是正规渠道的银行理财产品
该款产品的登记编码为“Z7006925000547”，在中国理财网上可以查询到。
(2)其次看产品的风险等级，分析是否与自己的风险偏好相符合
这款是R2级，也基本可以认为其在绝大多数情况下能保本保收益。
(3)再次看业绩比较基准
如上图，该产品的业绩比较基准为在1.52%~1.6%，针对不同的份额稍稍有所不同。
适用最普通的个人投资者为A类，对应为1.6%。
(4)然后需要仔细查看产品的底层资产及占比
该款产品可投资的范围明显比R1等级的更广泛，主要增加了各类债券投资品，包括可转债、可交换债等，并且还涉及到“上市银行优先股”，相当于增加了一部分红利类权益资产。
针对固定收益类资产的占比要求超过80%。
如上图，本产品的杠杆率要求不超过140%，这个杠杆率比R1等级的略高。
(5)仔细查看产品的申赎条款与流动性
如上图，该款产品的申购、赎回都为T+1，且至少持有满7天后才能赎回。
因此，如果进行投资，要注意产品的申赎时间、到帐时间的要求，从而不让其影响到自己对资金的安排。
(6)最后仔细查看和计算产品的费用
上图是该款产品的各项费用。
以A类份额为例，涉及到的费用包括：0.5%/年的销售服务费+0.5%/年的固定管理费+0.05%/年的托管费，总共为1.05%/年，与之前那款R1等级的产品相同。
这些费用也都是在每天净值里扣的，因此用户感觉不到。
1.6%/年的业绩比较基准，1.05%/年的确定费用。我深刻怀疑这类产品是智商税。
第三节 R3等级
下面这款R3等级的产品叫“交银理财稳享悦添利私银尊享（28 天持有期）理财产品”。
(1)首先需要确保是正规渠道的银行理财产品
该款产品的登记编码为“Z7000921000043”，也可以在中国理财网上查询到。
(2)其次看产品的风险等级，分析是否与自己的风险偏好相符合
这款是R3级，已经是中等风险了。
(3)再次看业绩比较基准
如上图，该产品的业绩比较基准为在1.15%~2.05%，可投资产范围又增加了股票、商品等权益类资产，这提升了收益的可能性，同时也增加了净值的波动。
(4)然后需要仔细查看产品的底层资产及占比
该款产品可投资的范围明显比R2等级的更广泛，主要增加了权益类资产、商品及金融衍生品资产，并且权益类资产最高可以达到20%，相当于是一款债8股2的混合型二级债基。
不过这个范围只是最大范围值，实际上基于2~2.5%的业绩比较基准，该款银行理财产品的股债比应该没这么高。
债8股2可以做到长期年化业绩6~8%了，因此如果是2~2.5%的业绩基准，估计能够有5%的权益类资产就能做到，而且稳定性会更高，免得净值波动得太剧烈影响到投资者的持有体验。
如上图，本产品的杠杆率要求不超过140%，这个杠杆率与之前那款R2等级的产品相同。
(5)仔细查看产品的申赎条款与流动性
如上图，该款产品的申购、赎回都为T+1，且至少持有满28天后才能赎回。
因此，如果进行投资，要注意产品的申赎时间、到帐时间的要求，从而不让其影响到自己对资金的安排。
(6)最后仔细查看和计算产品的费用
上图是该款产品的各项费用。
涉及到的费用包括：0.25%/年的销售服务费+0.15%/年的固定管理费+0.02%/年的托管费，总共为0.42%/年，远比之前那两款R1、R2等级的产品低。
相比二级债基而言，0.42%/年的费用并不算高。即使与2.5%的业绩比较基准相比，这个费用相对也还是比较合理的，0.42%/(2.5%+0.42%)=14%，即总收益中的14%用于付给理财产品的发行方。
第四节 R4等级
浦发银行R4~R5等级的产品，一般就属于私募产品了，购买要求比较高(如100万起购)，很多也仅面向个人合格投资者。
如上图，目前查不到在售的R4~R5产品。
我又到招行APP上查R4、R5等级的产品。
上图是招行APP上的一款R4等级产品“招银理财多资产FOF进取日开1号”。
看图中标注4处，其业绩趋势波动极大，2022年成立以来，最多时下跌27%；但是产品介绍时，却把最近1年的涨跌幅(28.72%)放大显示。
因此，投资产品到处都是坑，投资者一定要擦亮双眼仔细甄别，产品介绍中每一个字都是有“陷阱”的。
查看该产品的说明书，如上图标注3处，该产品的业绩比较基准为“沪深300指数*60%+总财富指数(CBA00201.CS)*35%+黄金(AU9999.SGE)*5%”。
这里说个题外话。
我查了一下“总财富指数(CBA00201.CS)”，AI回答：
“CBA00201.CS”是“中证银行AH优选”；而“CBA00301.CS”才是“中债-总财富指数”。
因此，我高度怀疑招行APP上的产品信息有误，产品的业绩比较基准应该是“沪深300指数*60%+总财富指数(CBA00301.CS)*35%+黄金(AU9999.SGE)*5%”。
而投资范围如图中标注2处：固定收益类资产不低于20%，40~80%投资于权益类资产、商品及金融衍生品。
再来看产品费用，如图中标注5、6处：
管理费=1.0%；
托管费=0.05%；
申购费=0.8%；
赎回费=<7天1.5%；7~180天0.5%；>180天0%。
第五节 R5等级
最后再找一款R5产品，也是招行APP中筛选的：
上图是招行APP上的一款R5等级产品“招银理财招卓专精特新”。
看图中标注2处，等级为R5高风险。
看图中标注4处，其业绩趋势波动也较大。
查看该产品的说明书，如上图标注3处，该产品的业绩比较基准为“中证新兴产业指数(000964.CSI)*90%+上证国债指数*10%”。
而投资范围如图中标注2处：80%~95%投资于权益类资产，其余资金投资于固定收益资产。
再来看产品费用，如图中标注5、6处：
管理费=1.50%；
托管费=0.08%；
申购费=1.5%；
赎回费=<7天1.5%；7~180天0.75%；>180天0%。
因此，这类R4、R5产品，其实相当于是股票基金或混合基金了，已远不是常规意义上的银行理财。
第六节 R1~R5产品小结
我又找了3款招行APP的R1~R3产品，总共8款产品（3款浦发、5款招行），把等级、业绩比较基准、投资范围、费用进行了汇总，如下表：
简单小结：
(1)R1产品仅投资货币类产品和短债，风险和收益都极低，类似于货币基金。
但相比起可怜的1%业绩比较基准，银行收起管托费和销售服务率来可一点儿也不手软。
浦发这款产品的费用高达1.05%/年，招行的低一点，也有0.52%/年。
浦发这款相当于一年总共赚了2%，银行拿走利润的1/2；
招行这款相当于一年总共赚了1.5%，银行拿走利润的1/3。
我想不管怎么算，产品性价比都很低吧。
(2)R2产品增加了各种债券产品，甚至有可转债，风险和收益都会稍高一些，类似于波动率极低的保守型纯债基金。
浦发这款R2的费用仍高达1.05%/年，招行的为0.32%/年。
按客户的真实收益率为1.6%计算，浦发这款相当于一年赚了2.6%，银行拿走利润的40%；
招行这款相当于一年赚了2%，银行拿走利润的16%。
(3)R3产品增加了权益类资产、商品及金融衍生品资产，风险和收益都更高了，类似于二级债基。
R3产品虽然会有净值波动，但如果能够拉大投资期限，一般也很少会有亏损的可能。
不过这个特点并不是R3产品的特点，而是股2债8或股1债9进行资产配置的特点。
(4)浦发的R4~R5产品一般都是私募产品，对投资者的要求比较高，产品本身差异也会比较大；招行的R4~R5产品类似于股票基金、混合基金。
因此，我们平时在说的银行理财，往往指的是R1、R2等级的产品；
R3等级的产品，不如直接买二级债基；
R4~R5等级的产品，不如直接去买股票基金、混合基金。
第七节 平替产品
2023年时写到这儿，我只是得出“银行理财不值得配置”的结论；3年后的今天，我想给出一个自己调整配置、可平替银行理财产品的、低风险的、透明投资组合。
看前面银行的R1~R3产品，基本上也是债券打底、加上少量的权益，如浦发银行R2产品加了点银行优先股，R3产品则直接加股票、商品、衍生品等。
因此，如果我们也拿一只纯债基金打底，然后再加点儿红利指数ETF，也照样可以实现R1~R3等级的资产组合。
为了回测方便，也为了规避最近几年的降息周期对长债的影响，我采用红利低波指数加短债基金的方式。
红利低波指数用“创金合信中证红利低波动指数A(005561)”，短债基金用“中欧短债债券A(002920)”。
其实，可选的场内或场外红利低波指数有好些，可选的短债也很多，之所以用上述2只来回测，是因为其成立时间较长、回测历史数据更久。
（1）平替R1产品
我们以红利低波PB作为权益类产品估值高低的锚，按比例进行如下配置：
如上表，这款产品最多会配置5%的红利低波指数，剩下的全部是短债基金。
2025-12-31收盘后红利低波指数的PB为0.89，因此需要配置3.5%，而剩下的96.5%全部配置为短债基金。
投资者需要做的，就是每月末按照红利低波指数的PB值，对照上表进行2个基金份额的再平衡。
1）投资年化
从2018-4-27~2025-12-31，按照上述投资规则进行配置的组合年化如下图：
期末(2025-12-31)的复合年化收益率为3.36%，并且从2020年开始，年化收益率基本在3~4%的范围内波动。
计算各月末的年化收益率，最小值为3.36%，最大值为4.42%，中位数为3.76%。
因此，该组合的年化收益率基本在3~4%左右。
2）最大回撤
再来看看最大回撤。
如上图，红色线是组合的最大回撤，仅为-0.21%，跟银行理财R1产品也差不多。
3）滚动年化
在回测期间内的任意时间点开始执行本策略，连续投资半年的滚动年化如上图。
连续投资半年后全部都是正收益，最小值是0.82%，中位数为3.32%。
因此，该投资组合只要能够坚持半年，百分之百能够赚钱。
综上，该平替产品的真实年化收益率在3~4%左右，而银行R1级的真实收益率才不到1.5%。
（2）平替R2产品
类似的，我们只要修改红利低波与短债之间的配置比例，就可以得到一款平替R2产品的组合。
如上表，这款产品最多会配置10%的红利低波指数，剩下的全部是短债基金。
1）投资年化
从2018-4-27~2025-12-31，按照上述投资规则进行配置的组合年化如下图：
期末(2025-12-31)的复合年化收益率为3.77%，并且从2020年开始，年化收益率基本在4~5%的范围内波动。
计算各月末的年化收益率，最小值为3.77%，最大值为4.82%，中位数为4.18%。
因此，该组合的年化收益率基本在4%左右。
2）最大回撤
再来看看最大回撤。
如上图，红色线是组合的最大回撤，仅为-0.61%，基本跟银行理财R2产品差不多。
3）滚动年化
在回测期间内的任意时间点开始执行本策略，连续投资半年的滚动年化如上图。
连续投资半年后全部都是正收益，最小值是0.43%，中位数为3.57%。
因此，该投资组合只要能够坚持半年，百分之百能够赚钱。
综上，该平替产品的真实年化收益率在4%~4.5%左右，而银行R2级的真实收益率才2%。
因此上述这两种平替银行理财R1/R2等级的投资组合，相当于把理财产品经理的活自己来干，或者说自己做了一个极简FOF组合。
至于具体投资的红利低波基金、短债基金标的，可以选择场内或场外的产品。这些产品的各项费率也都很透明，我找了几只可选基金，并汇总了一张简表如下。
第三章 适用对象
银行理财产品适用的对象包括：
(1)风险承受能力低的人群
该人群以中老年人为主，不愿意承受任何风险，尤其是退休老年人，更是银行理财的拥趸。
但银行理财并不是银行存款，如果不对银行理财产品的投资范围进行详细的研究，就有可能买到坑。
并不是说带“银行”2个字的产品，人家银行就能够给你兜底的。
因此，如果一定想买银行理财产品，建议只买R1或R2等级的产品，再往上等级的就有风险了。
(2)有资产配置需求或定投需求的人群
对于有资产配置需求或定投需求的人群，有时也可以买银行理财，只要计算好相应的申赎条款、资金到帐时间就可以。
不过，这种操作除非是针对T+0或T+1的产品，否则不如买货币基金了。
毕竟在这种需求下，资金的流动性比收益率更重要。
(3)有长期极低风险投资需求的人群
还有一些投资者，希望长期稳定获取超越银行存款、银行理财的收益率(如3%~5%)，但对回撤要求极苛刻，比如最大回撤<1%。
此时就可以采用我上一章介绍的平替银行理财的资产组合，在获取3%~5%收益率的同时，最大回撤控制在1%以内。
第四章 标的选择
我的建议是：
(1)可以买R1或R2等级的银行理财产品，作为中短期的资金投资手段。
(2)买R3等级的产品，不如直接买二级债基。
(3)买R4~R5等级的产品，不如直接买混合基金或指数基金。
(4)我更建议用平替的指数基金FOF组合(红利+短债)来替代银行理财配置。
第五章 时间选择
(1)一般都不择时，什么时候资金到了需要买，就可以直接选择一款觉得最合适的来买。
(2)对于有定投需求或者需要拿这部分资金买权益类资产的，需要仔细计算资金到帐时间。
第六章 渠道选择
银行理财的渠道一般就是银行线下或银行APP。
象我爸每隔3个月就要去一趟渤海银行，因为他一般会买3个月期限的银行理财产品，我建议他买其它产品，他也不听。
我说你买3%的银行理财，不如直接购买我提供的平替FOF组合，场内买2只指数ETF，每个月底按需再平衡即可，也很省心省力。
但他之前一直只认银行理财，随着我说得次数多了，本月初开始准备这样操作了。
改变一个人的观念是相当困难的，除非他自己有改变的愿望，而在投资市场上，一定要不断地学习和研究。
第七章 心法招式
第一节 心法
【第一招】深刻理解银行理财的本质
这是“竹节钢鞭(银行理财)”投资的前提，银行理财其实是货币、债券、股票、商品等的组合资产包，银行从中获取利润。
在这个过程中，银行的利益与投资者的利益并不一致，只听银行客户经理一面之词、而不自己去研究的投资者，很容易入坑。
【第二招】银行理财已经去刚兑，并不保本保息
这一点是最近几年国家政策引导的，投资者务必要重视。
在这样的政策引导下，投资者必须学会自己承担风险、自己管理资金、自己学习成长，而不是出现亏损后到处去闹。
去刚兑的政策持续之下，才能引导更多的理财资金进入权益市场，从而推动万众创业、科技创新，促进经济和科技发展。
第二节 招式
【第一招】首先需要确保是正规渠道的银行理财产品
这是银行理财产品购买的前提，当然这一步也是最简单的，在中国理财网上查一下就知道了。
【第二招】其次看产品的风险等级，分析是否与自己的风险偏好相符合
从绝大多数银行理财产品的受众来看，R1、R2等级足够了，再高风险等级的产品已经类似于基金产品了。
【第三招】再次看业绩比较基准
看看自己是否可以接受这个业绩比较基准。
【第四招】然后需要仔细查看产品的底层资产及占比
这一招相对比较复杂一些，需要看底层资产种类、占比、杠杆率，等等。
但这一招也是最最重要的，底层资产的情况将直接决定了整个理财产品的风险与收益情况。
考虑到业绩比较基准一般相对固定，因此千万不能买了一个高风险的理财产品、却仅仅收取了很低的非承诺收益，这相当于“吃肉的时候没有你、但挨揍的时候你却在场”。
【第五招】仔细查看产品的申赎条款与流动性
这一招主要是要确保流动性，对于做资产配置或定投的资金来说这很重要。
【第六招】最后仔细查看和计算产品的费用
可以拿理财产品的费用与业绩比较基准进行对比，也可以跟类似的债券基金、二级债基进行比较，看看哪个产品费用相对便宜。
从我的认知来看，银行理财产品更加不透明，费用相对更贵；而基金类产品的底层资产相对更透明一些，竞争也更激烈，费用可能更便宜一些。
第八章 经验教训
我自己很少购买银行理财，即使要买也最多是买些按天或按周的短期类产品，基本都是货币和短债资产。
不过我从我爸到处去找银行理财，尤其是2022年11~12月份银行理财出现净值大幅回撤的情况后仍不改初心，我就觉得正确对待银行理财产品，需要看投资者是站在哪个角度上的。
(1)作为银行理财产品的直接投资者，其性价比真的不高，R1~R2等级的低收益、低风险背后，是银行拿走本应属于你的1/3~1/2利润。
(2)既然银行理财产品对于发行方很有利，那么换个角度来看，买银行理财不如买银行股票，这些理财产品的费用，都会作为银行每年净利润中的一部分，最终通过现金分红的方式发放出来。
象这种稳赚不赔的生意模式，让绝大多数普通企业只能看得馋出一地口水，多好的生意呀！
“以别人的钱为风险敞口、做自己的生意赚自己的钱，甚至自己赚得管理费比出资方的利润还多”，还有比这更好的生意模式吗？
第九章 结语
以我个人的认知而言，在目前去刚兑、净值化的要求下，“竹节钢鞭(银行理财)”并不是好的投资品种，但如果投资者仍路径依赖、对银行理财不改初心，那么建议只买R1、R2等级的产品，并且要做好产品净值会出现小幅回测的心里建设，别认为银行理财不会亏损。
国家针对银行理财的政策引导，一方面是想让大家自己对自己负责，自己管理好自己的资产，不要赚钱时是自己英明神武，亏钱时要找政府兜底；另一方面也是希望逐步引导固收类资产往权益类资产转移，债权融资向股权融资转移，可以更好地促进新兴科技行业的发展、崛起与壮大。
既然仍有那么多投资者对银行理财存在投资信仰，出于“打不过就加入”的考虑，也可以买些银行股票持有，毕竟这些银行理财产品的费用收入，最终都是银行净利润的一部分。
加强学习、提升认知，深刻理解到银行理财产品背后的投资逻辑，才能遇到浮亏时不慌张。
相信随着投资者教育，以及实打实地出现多次理财产品亏损，银行理财产品的拥趸们也会慢慢觉醒，逐渐转到各种效果更佳的投资兵器上来。
当然，本文提及的平替银行理财的FOF，按不同的红利权益配比，提供3%~5%的年化、1%以内的回撤，也是一种可考虑的配置组合。