我的投资实盘20260306

1. 前言

本周先暴跌3天，把今年的盈利都跌没了；然后又反弹了2天，回了口小血。

2. 当前持仓实盘

2.1 持仓各策略及收益率情况

2.2 各策略简要说明

2.2.1 微盘量化

本周继续坚持微盘量化策略，当前仓位占比为11.75%，后续希望能够增加到15%。

该策略对比基准为万得微盘指数，今年以来策略实盘收益率为19.37%，跑赢基准3.5%。

2.2.2 微盘+红利量化

本周把清仓“潍柴动力”的资金全部补仓了本策略。

该策略同时采用小市值因子和股息率因子，对比基准指数改用“万得微盘*50%+红利低波*50%”。

当前仓位占比为14.75%，后续希望能够增加到20%。

今年以来策略实盘收益率为10.39%，跑赢基准1.7%。

2.2.3 高ROE股价投

该策略是主观择投+主观择时，但以长期持股为主。

本周清仓了潍柴动力。

该股票从2014-8-25建仓并持有至今，期间在2015、2021年牛市时减过仓，而后在熊市里又补过一些，几乎是我持仓最久的股票之一。

其实清仓的原因还不是因为不看好潍柴动力，只是一方面潍柴动力目前的估值不算最贵、但也不算便宜，另一方面是希望转更多的股票价投资金到量化策略中。

该策略对比基准为沪深300全收益指数，今年以来策略实盘收益率为-3.9%，跑输基准4.8%。

跑输的原因在于：

(1)持仓第一位的是计算机行业，当前市值占比24%，主要是腾讯、阿里、美团、京东，而这些今年都遭遇了暴击；

(2)持仓第二位的是食品饮料行业，当前市值占比20%，主要是五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洋河股份、口子窖这5只白酒股，今年以来也继续下跌；

(3)持仓第三位的是医药生物行业，当前市值占比15%，今年以来仍是亏损的。

这三大行业合计市值占比60%，因此该策略不跌简直是天理难容呀！

2.2.4 指基估值策略

该策略是主观择基+估值择时，但以长期持基为主。

目前共持有17只指数基金，其中2/3为科技成长风格，1/3为价值风格。

该策略对比基准为沪深300全收益指数，今年以来策略实盘收益率为-0.34%，跑输基准1.2%。

跑输的原因在于：恒生科技指数ETF(513010)市值占比22%，今年以来下跌10.31%，仅该指数基金对整个指基估值策略就达2.27%的负收益。

虽然现在说恒生科技指数是老登科技的新闻不绝于耳，但回想一下2022年把“中概”叫成“中丐”，我也释然了，“当前下跌”本身就是“未来下跌”的理由。

2.2.5 主动基金

目前仍持有5只主动基金，包括：景顺长城内需增长(260104)、易方达优质精选混合(110011)、睿远成长价值混合A(007119)、银华富裕主题混合A(180012)、景顺鼎益LOF(162605)。

该策略对比基准为沪深300全收益指数，今年以来策略实盘收益率为-1.09%，跑输基准2%。

我会在后续清仓所有主动基金。

2.2.6 银行股量化

采用果仁网模型2的方式，在银行业内做4只股票的量化轮动，其轮动频率很低，以长期持股为主，目的是获取每年确定的股息分红来补充现金流。

该策略对比基准为中证银行全收益指数，今年以来策略实盘收益率为-2.29%，跑赢基准2.5%。

2.2.7 可转债量化

可转债采用禄得网QMT自动交易方法。

该策略对比基准为转债等权指数，今年以来策略实盘收益率为1.12%，跑输基准5%，是所有策略中跑输最多的。

不过，本周5个交易日倒是全部跑赢基准了。

2.2.8 红利低波+国债1:1量化

策略对比基准为红利低波全收益，今年以来策略实盘收益率为0.99%，跑输基准0.56%。

2.2.9 红利低波网格

策略对比基准为红利低波全收益，今年以来该策略收益率为1.3%，跑输基准0.25%。

红利低波网格采用的是场内交易方式，相比场外的“红利低波+国债1:1量化”会有更多的超额，我正在考虑是不是把场外的“红利低波+国债1:1量化”全部切换到场内来。

3. 全帐户情况

上述所有策略合起来的帐户总资产收益率，本周为-1.37%，本年为3.06%。

帐户对比基准为中证全指全收益指数，实盘跑输基准2.7%。

考虑杠杆后，今年以来帐户净资产收益率为4.54%。

帐户总的资产负债率(负债/总资产)为36.21%。