四弹广东电力交易细则
有球友听了 华能的交流会，听了华能讲，全现货后，现货对长协有更强指导意义。
正好把这几个问题都解一下。
现在的这个交易制度，就是能源局逗大家玩呢，为了让自己工作出成绩，整的这么个东西出来。
过去10多年，发电侧的水一直挤不干净。
推出现货，引入竞争机制，就能降电价。
不引入现货，就降不了。
这个底层逻辑，就是大家默认，竞争才能提高效率。
实际呢?
就是扯淡。
远的不说，就说近的。
引入全现货机制后，虽然，新能源发电价格大幅下降，煤价接近回归正常。
内蒙古和新疆的用户电价都是涨的。
反而是新能源平价以前，内蒙还有战略产业优惠电价0.26。
现在呢？
没有了。
那么广东这个细则背景是什么呢？
首先呢，这背后有一堆广东的特殊情况。
南方一直自己悄悄的从云贵每年新增200-400亿新能源来广东。
那么2026年，到了一个关键点。就是用户侧这5500小时左右的负荷，本地煤机一个机组也享受不到了 。
都要减量。
为什么呢？
我一直说的，特高压亿好，云贵的水风光也好，实际有一个默认属性，就是优先上网权。
虽然，现在号称现货竞价了，但是实际呢？在优先上网权前，都是扯淡。
有人说，现货竞价，如果远端电费贵，就不要了！
临时调拨可能，长期合同怎么可能不要了呢？
全要，不可能不要。
再拿现在大热的储能举例。
现在储能价格虽然大降，但是储能成本还是比火电燃料成本略高，再叠加充放电90%左右的效率，就是一度电储起来，再放出只剩0.8度左右了。
那么即使0电价储的谷电，叠加电网的0.1元左右输电费。
储能实际成本，上网也要0.45+。
这个还不包括折旧、维持irr6等成本。
简单算0.2元左右的谷电，怎么也要0.7-0.8上网，才保本微利。
那火电现货怎么可能比这个高呢？
简单算，火电日常发长协，2600小时，度电0.39。晚高峰发现货，度电0.5，1000小时。
年发3600小时。
按照现在当下煤价，广东100万机组，度电利润还有小1毛。
问题来了，
不是广东100万机组能不能赚1毛。
是如果粤电力粤北机组，晚高峰有0.6上网，到底是储能发，还是粤北机组发？
答案是，要是电力不紧张的话，粤北报0.5，也发不了，就得优先储能发。
再换一个场景，按照那些傻逼砖家设计的，什么一天两充两放。
如果额定天数只能满足一半，或者平均从两充两放降到一充一放。
那么储能就不是度电一毛利润，也不是盈亏平衡，而是度电亏一毛5以上。
再复盘24年粤电力的亏损。
对照一下当下这个政策。
所谓的机组超报。
那24年，100万机组超报了么？
不可能超报，怎么会超报呢？
华能广东100万机组也没发6500小时，也就是5000多，这里面还有一部分现货。
怎么可能超报呢？
那粤电力，没签够长协，去和风光竞争现货，所以只能低价发？
那不更是胡扯，粤电力要是粤北机组不发，广东24年就缺电了。
简单说，就是明明是必发时段，由于24年电力交易只看大数。
由于你没签长协，那么即使电网缺电，你是必发，你要上网，也必须是现货电价！
这不是交易亏损，是傻逼制度亏损。
为什么必须亏，你粤电力要是不亏，电网设计的这个现货必须便宜的逻辑不是扯淡了，能源局工作不是瞎逼了。
2026年呢，发电侧不干了。
我们再换一个场景。
假定广东100万以下机组都发3600小时，长协电价定在0.4元，度电利润保4分。
100万机组度电大约6分。
粤电力粤北度电亏5-6分。但是必须发。
然后，100万机组参与现货竞价，超过3600小时部分报燃料加6分 。
按照26年煤价，我们暂估，和26年差不多。
取个高的，全年平均0.25元。
那么就是0.31元上网。
这样广东100万机组还能发5500小时。
这个可以么？
肯定不可以。
你要是这样的话，南网还怎么买云贵的新能源了？
那怎么做？
就是电网可能就让你发4500小时。
那你为了保度电6分利润，就不能报0.31，就的报0.37。
咦，这现货不就和长协贴近了。
这不就指导了。
再看看那个长协比例，什么80%、90%。
这3600虽然是你必发的。
但是我只让你签3000或者3200小时长协。
我再加把劲 把100万以下机组砍到3500小时以下，100万机组降到4200小时以下。
那么会发生什么？
电企为了保irr，现货就得报到0.4以上了。
再对应一个事，就是全国统一电力大市场。
好多人都在噼里啪啦算什么西北新能源成本到底多低啊，煤要是再降价，西北的电怎么送出来啊。
这就不是事。
就像我说的那个储能。
峰谷电价多少，就是设计出来的。
全国电力大市场同理。
煤机上网小时数下降必然对应发电侧电价上涨。
而新能源成本接近定数。
重要东部地区电价足够高，西部的电就自然应该送出来。
我一直说，对于电网，无论是西北的风光还是云贵的新能源，都是必须送出来，还最好是满发满送，不满，线路投资都收不回。
想明白这些。
就知道我一直说的，电力交易是个设计的系统 不要盯着交易制度，参数最重要。
我们又不炒电力期货，细节就不需要详解了，知道背景知道对应资产回报率变化就好了。
广东这个事，说也说不完。
琢磨完前后左右，就知道怎么做发电资产投资了。
最后重申，粤电力$粤电力A(SZ000539)$ 还是个粑粑，除非有针对粤北电厂的特别补贴。
明年广东的纯民营售电公司应该会有大面积跑路。