供给侧改革与反内卷

铜冶炼就是个样板。

今年cspt协同减少10%铜精矿加工量。

一吨铜精矿按照20%品位算，大60-70美金加工费大致是沿海100元左右运费冶炼厂的盈亏平衡线。

为什么是沿海100元，因为中国几乎没有港口冶炼厂（防城港除外）。

所有冶炼厂都依托最初的矿山。

甚至紫金矿业这样没什么铜金很多的矿山也做个了40万吨铜冶炼配套了瓮福的化肥。

为了留住冶炼厂，地方政府承诺补贴冶炼厂到码头的精矿运费。

70美金加上精炼费后大致对应700元人民币一吨。

其中财务费用大约150，码头费50，货损30。

短途运输100。

40万吨级，厂内成本大约300一吨。

大致60-70美金能打平。

回收率的盈利大致能覆盖精炼费。

吃干榨净后，冶炼厂靠副产品能赚点钱 。

但是也不保证，以前江铜硫酸卖不掉时候还需要老董事长刷脸长途卖到瓮福。

24年中开始就是负加工费了。

好在硫酸涨了点价，但是也不排除是因为硫酸贵了，加工费才深度变负。

如果中国减产10%，大致可以把加工费拉回到50-70美金。

如果中国减产15%，大致可以把加工费拉回到。70-100美金区间。

铜冶炼，包括钢铁行业，我一直说。

是个加工厂。

一吨铜精矿货值超过1.5万。

包含本地运费4个多月加工财务费用等等，冶炼厂收费是0，你怎么能说你在创造价值呢？

钢厂同理，一吨螺纹钢，厂内收费也就是500-600元。铁矿石需要1.6吨焦炭0.6吨，这就是2000多了。

你就是个加工厂。

为什么那么在意产能呢？

中国产5亿吨钢也还是去全球第一，也还比第二三四总和还多。

为什么要低加工费，拼出口呢？

钢铁减少一亿吨产能，铁矿石价格就奔80美金以下去了，钢材价格就奔4000去了，钢厂利润就能维持在500-1000元 。

中国产7-8亿吨钢每年钢铁行业利润就是500亿美金，半个微软。

拿鞍钢举例，港股才200多亿市值。

20个鞍钢才5000亿。

中国没有20个鞍钢的钢产能 。

这个意义上的反内卷大有可为。

随时全行业反转，玖龙、宏桥就是例子。