煤机、新能源、储能与煤炭

先说几个大数

煤机

2025年存量 12.5-12.7亿。

2026年增量6000多万

假定增量年发5000小时，分阶段投产，全年发2/3，就是3000小时。

就是说今年新增机组发电量不到2000亿度。

存量普降200小时，约2500亿度。

存量百万机组不降，其余机组（10亿+）降300-400小时，约3000-4000亿度，

百万机组降200小时。

约3500-4500亿度。

取中值，就是4000亿度。

大致对应，煤机今年可以减发2000亿度。

基本对应 可以减发8000万吨煤。

再看新能源

去年增了434gw装机，对应新能源增量不低于6000亿度。

实际4000亿度。

差值对应1000亿度+是存量减少。

所以，什么25年风光好，大发是扯淡。

风光好，存量风电减了小200小时，光减了100小时，

这意味着存量风光还有3000亿增发潜力。

今年风光装机大致总和不到300gw，对应增量不到4000亿度。

去年因为抢延续，对应去年项目有2000亿左右的增发潜力。

两者叠加，再考虑投产时间，对应增发大约5000亿度。

储能

去年投产了60gw+，按照年1000小时算。

可以储600亿度。

今年假定同样装机，基本对应储能可以增600亿消纳空间。

这几个数字对一下。

基本对应如下：

26年新增电力需求5000亿度。

减少火电2000亿-3000亿度，

增加新能源7000-8000亿度。

新能源存量项目效益大幅改善，增20%+净利润。

电煤需求减8000万吨+。

如果光伏需求减100gw-150gw对应煤炭需求再减少3000-4000万吨。

大致就是这么个数。

印尼减产，煤价均价大约在650。

印尼减产不及预期600-650。

这个煤机年减少2000亿度电，应该持续到2030年没问题。

对应每年增500亿服务费，度电➕0.8分利润。