$阳光电源(SZ300274)$ 本次出口退税取消影响最轻甚至利好的企业，集中在三类：非电池/组件赛道龙头、海外产能完善的一体化龙头、上游材料/设备商，以下为核心标的与受益逻辑。
一、核心受益/影响最轻企业（2026年4月1日政策口径）
• 阳光电源：核心产品为逆变器、储能系统，不在退税取消清单；光储协同+海外渠道强，行业洗牌促集中度提升，直接利好。
• 锦浪科技/固德威：分布式逆变器与储能为主，不受政策直接冲击；组件厂议价减弱，头部逆变器商份额与利润弹性增大，结构性利好。
• 隆基绿能/晶科能源/晶澳科技：组件/电池出口占比高，但海外产能布局早（东南亚/欧洲）、技术壁垒（BC/TOPCon）与品牌溢价强，可提价转嫁成本，行业出清后份额提升，影响可控且长期利好。
• 通威股份：硅料+电池片双龙头，上游硅料不在退税清单；规模与成本优势对冲，影响较轻。
• 迈为股份/捷佳伟创：光伏设备（HJT/BC产线