利福中国派息数额大致估算

根据最近5年的FCF平均数字估算大约在3-4亿港币（已扣除大约5-6千万的常规基本开资，大头主要是老刘给自己和家族开高工资），（核心资产是上海的久光中心和苏州久光百货还有就是联营北人集团），持有的是顶级收租资产的低增长平台，债务情况公司目前有约 32 亿 RMB 的银行借款。随着美元/港币进入降息周期（2026 年预期），利福中国的财务费用将显著下降。每下降 1% 的利率，将直接为 FCF 贡献约 3200 万 RMB 的增量。

倘若按目前股价0.7港元计算，每年自由现金流全部分完（老刘缺钱的原因可看@大肥杰 分析），每股大约是0.205-0.273港元，折算成股息率29%-39%，注意这是公司自有能力的常规分红，账面因扣除6.15亿港币（已分红），大约还有4亿港币可分。我们不仅要关注公司账面上可分的钱，还可关注该公司自身具备极其硬核的收租能力，需要警惕的是北人集团这两年盈利能力在不断下滑。