十倍潜力港股➠高视医疗

高视医疗的OK镜若如期在2026年上市，其业务结构将从“代理服务商”转向“技术驱动型平台”，这一转型将显著提升其估值逻辑，具体影响可分为以下四个维度分析：

📈 一、估值跃迁的核心驱动逻辑

业务结构优化，毛利率提升

当前结构：2024年自研产品收入占比仅33.6%，代理业务毛利率低于30%，整体估值受限于“经销商”标签（PE约9.5倍）。

转型后变化：OK镜毛利率可达80%以上（对标欧普康视91.7%），叠加角膜共聚焦显微镜（毛利率60%+），自研占比突破45%，推动综合毛利率从40%升至50%+，估值锚点切换至“创新器械龙头”（PE中枢30-40倍）。

市场空间重估，成长性溢价

OK镜赛道潜力：中国OK镜终端市场规模2025年预计100亿元，渗透率不足5%（vs 中国台湾地区8-10%）。若高视医疗市占率达15%（对应收入8-10亿元），仅此业务可支撑200亿市值（按25倍PE计算）。

技术平台溢价