海工装备中的隐形冠军

在2025年3月12日发布的《政府工作报告》中，国家首次将“深海科技”列为战略性新兴产业重点领域。

这标志着深海经济不再仅仅是科研项目，而是正式上升为国家战略，与商业航天、低空经济并列，成为国家未来重点发展的“新增长极”。

而我在研究了造船、集运、油运、海上钻井平台、LNG船舶、海风等行业之后，我发现这些行业在这几年景气度很高。顺着上下游我也在寻找，是否还有未被挖掘的好公司？

碰巧有读者给我推荐了一家公司，我看了下觉得不错，就拿来抛砖引玉。

在上述行业里，大量设备都是在港口完成制造。

所以，港口的重型机械设备作为卖铲人在景气度是有保证的。

比如，起重机。

起重机是港口不可或缺的一部分。比如在船舶制造里，龙门吊(起重机的一种)负责将船舶组件像搭积木一样组装起来。R公司近期就披露了斩获海外1800吨级龙门吊的订单。

最近几年，造船行业高度景气。比如卡塔尔放出了LNG船舶百船计划。这些新订单刺激了国内或者韩国船厂继续增加海工设备的资本开支。

此外，我去年就写了文章强调看好海上钻井平台，我的爱股COSL在本月股价更是开始爆发。而不管是海上钻井平台还是FPSO，都离不开起重机。比如R公司为澳洲等海外客户制造的浮码头项目，专门用于停靠大型浮式生产储卸油船（FPSO）和滚装船，提高装卸效率。其旗下的GENMA品牌起重机，广泛应用于全球的石化码头，用于集装箱或重型设备的搬运。

而在海风领域，R公司也配套海风基础桩和安装施工装备。这块营收占比12%左右。

作为广州工控旗下的地方国企，14倍的PE，4%的股息率，在中小盘里还是有一定的稀缺性。

公司22，23年业绩不好，主要是收购的环保公司爆雷。国内很多公司就这点不好，缺少财务纪律和良好的资本配置能力。

不过整体看瑕不掩瑜。