PCB设备类投资机会

当下，PCB行业景气度高涨，PCB设备供不应求。

一座高端PCB工厂的年产值，与PCB设备投资关系比例1:0.8左右，也就是20亿元/年的PCB工厂产能，需要设备投资16亿元。

细分PCB设备，占PCB设备总投资总额的比例如下：

1、钻机（含激光、机械）：占15%左右，大族数控是龙头，芯碁微装、天准科技的激光钻机开始批量交付。

2、LDI（光刻机）：占12%左右，核心设备之一，PCB层数增加、精细度增加的最大受益者，占比还会继续提高，芯碁微装是龙头，大族数控、天准科技成长性不错。

3、电镀设备：占10%左右，东威科技是龙头，A股暂无其他上市公司。

4、自动化设备：占10%左右，含自动化收放板机，A股暂无上市公司，台湾迅得公司在台湾上市。

以上四类设备，占了PCB设备近60%的份额。

未来，若PCB行业新增产能5000亿元（700亿美元），则对PCB设备的总需求在4000亿元，其中钻机600亿元，LDI 500亿元，电镀设备400亿元。

大族数控、芯碁微装、东威科技、天准科技4大上市公司（简称"东大天芯"），将是最大的受益者。

最重要的是，这四家公司，都已经从单一产品型公司，完成了底层技术共享、前端产品多元的平台型公司，成长可期。

附：台湾PCB设备上市公司表现

1、大量：机械钻机，23年1月至今，涨幅400%；最近半年涨幅300%。

2、迅得：自动化设备及收放扳机，期间最大涨幅300%。

3、牧德：检测设备，期间最大涨幅500%。A股尚无专业的PCB检测设备上市公司，但天准科技的PCB检测设备成熟，值得关注。