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板块具备反弹基础：上半年投资核心锚定特斯拉V3定型定点和发布，近期特斯拉持续预热Optimus（3月25日发布招聘视频展示PEEK材料应用、灵巧手织物手套、触觉传感器、自主行走及做家务能力等增量细节）；

马斯克公开表示V3处于最后收尾阶段；产业链调研显示特斯拉进展正常，一季度出货量约三四百台；丝杠环节国内供应商已签署PPA价格协议（约等于正式定点函），其他环节（谐波减速器、电机等）已完成产品测试并收到RFQ询价函，正做阶梯式报价，预计4月底至5月有望落地类似PPA协议；V3其他环节首发国产供应商名录将在7月正式量产前的1-2个月揭晓，构成板块强催化。

板块反弹预期：市场风偏有所转向，板块处于底部位置，随着V3正式发布及供应链定点催化临近，情绪有望回归，板块随时可能迎来反弹。

机器人板块布局思路 围绕V3边际变化：

重点关注灵巧手，其中传动（丝杠）环节已明确，灵巧手电机（技术方案、布置位置较上一代变化大）和电子皮肤（含传感器、织物手套，为上一代重要增量）是有变数的边际增量。

核心环节定点期待：除丝杠外，谐波减速器环节有望下发类似PPA协议。 国产突围空间大的环节：V3首发供应商非国内的环节国产突围空间更大，想象空间更强，重点关注传感器（力传感器、电子皮肤）。