2026年的明阳智能值得高配！
26年1月12号，明阳智能一则收购德华芯片的停牌公告给市场带来了前所未有的想象空间，持有的股东都在期待10天之后的开盘，按目前市场的情绪应该能带来较大的正反馈，这种估值的提升更多的是扎扎实实的技术功底以及实实在在的应用场景，而非概念的炒作！
一：行业地位
截止2026年1月，德华芯片在全球空间太阳能电池（商业卫星的电源系统）领域的综合排名为第3位，是全球唯一进入前三的中国企业，也是全球柔性砷化镓太阳翼技术的领跑者。（技术其实已处于第一阵营，只是美国和欧洲航空航天发射的卫星多，所以他们的需求更大，如果再发展几年，中国发射的卫星多了，德华芯片的市场占有率有可能冲第二甚至第一的位置）按目前我国的商业航空规划，也许在十五末超越排名第一的美国SolAero Technologies和排名第二的德国Azur Space Solar Power也不是不可能。
二：市场空间
截至2026年1月中国在轨卫星已发射 230 颗左右，一颗卫星根据体积的不同所需要的太阳能发电芯片是不一样的，中位数一般在2000片左右，单片的市场价格在1000-1200左右（含集成）所以一颗国内的商业卫星大概需要的发电芯片在200W人民币左右；这是德华最最基础的盈利单元，当然德华还有其他的业务比如光电探测（用在无人机和军工方面等，所以德华还有军工资质的概率），根据国家长期规划：申报了20万颗，短期如果火箭回收技术解决了， 干到2万颗是必须的，2万颗按200W一颗的单价，营收在：400亿，这些业务目前国际同行的毛利润在50-60%左右，净利润在25%左右，至于每年发射多少颗，要看火箭回收技术的进展，从目前的技术看，基本属于黎明前的黑夜了，只差临门一脚了，这个如果解决了，后续一年发射几千颗，真的不是开玩笑（这种短轨卫星的寿命就5-7年，后续现场观看发射卫星估计都可以发展成旅游项目，因为天天可以看，如果按10万颗总数量，按5年寿命计算，一年要发2万颗，除非又有什么新的技术出来解决），下面是接下来几年的规划
那么德华在空间太阳能电池这个市场里面能拿到多少的份额了，说的谦虚一点是80%，说的不夸张一点就是：唯一的选择，最起码目前是这样，目前已发射的短轨卫星基本德华是唯一供应商，所以德华芯片在2026–2030年市场空间 300亿元（如果按80%计算），差不多60-70亿的利润，折算下来一年的平均营收50-60亿，10-12亿的净利润，（德华2025年营收估算：4.5 – 5.5 亿元，净利润：约 1.8 – 2.3 亿元，根据公开信息推算）
三：竞争对手
德华有没有竞争对手呢，还是有的，国内的对手目前还在画PPT，还在实验室，国际上二家对手的也不可能卖给我们，我们也不可能去买他们的，涉及到国家主权安全的东西不可能的，目前的全球格局，免费送我们，我们都不敢用。用了你的，哪天搞个暗门，瘫痪你的卫星，超简单的事情，切断你的电源，那卫星还怎么飞。
目前国内的竞争对手主要是：乾照光电，其实还不算，人家只是想做这个事情，PPT估计才刚刚写好，更不要说技术的突破，就算突破了，也要有真实的天上案例，地上地下都要解决好，估计3-5年是看不到对手，因为认证壁垒涉及到军工三证 + AS9100D航天质量体系，没这么简单！
四：市场估值参考
最近有一家公司：钧达股份,好家伙一个多月的时间，嘎嘎猛，从30多干到了96，不知道的还以为他是业绩超市场预期还是啥，仔细查一下，发现这是一家干光伏的企业，因为参股了一家23年成立的新公司：星翼芯能，这个公司的产品主要做商业卫星的通讯载体，所以跟着涨起来了，主营业务还是在水深火热之中，光伏阿！
星翼芯能和德华芯片有什么关联吗，那还是有的，如图：
那么翼芯有没有成功的案例呢，目前还在实验之中，查到的数据是上星了，在验证，而德华已部署了上百颗了卫星了
这二个公司，都是值得点赞！德华芯片解决“能源卡脖子”；星翼芯能解决“通信卡脖子”，所以德华融入明阳，带来的估值提升，大家去预判吧，我想表达的是：这些帮国家不断解决卡脖子技术，不断打破国外垄断技术的公司和团队值得尊重，这也是我们投资的意义所在，用我们的可支配收入支持新技术，投资新技术，最后共享技术带来的发展红利！
五：真实的明阳
目前国内风电设备的前三：金风科技，远景能源，明阳智能，金风是老大哥没错，但是如果论整体实力，明阳集团（明阳智能的母公司）在国际上的排名超越了金风科技和远景能源。截至 2026年1月，根据最新发布的 《2025全球新能源企业500强》（由《中国能源报》、新能源产业研究院等权威机构联合发布）、彭博新能源财经（BNEF） 及 全球风能理事会（GWEC） 等数据，明阳智能、金风科技、远景能源 作为中国风电整机制造“三巨头”，在全球能源企业中的排名如下：
明阳甚至超越了能源行业的阳光电源和隆基股份，在风电设备行业排名第一，综合实力妥妥的第一！一个民营企业在一个国企主导为准的行业，干到头部第一，如果没有真本身，没有真技术，拿什么立足，估计早就被淘汰了，所以张总这个团队的能力不要去质疑，包括他们的前瞻性，当人家还在炒作商业卫星的时候，人家已批量在商业卫星上部署产品了！
兄弟们
随着国家反内卷的持续推进（2024年10月历史性转折点——“反内卷”行动正式落地）
随着国际买家对中国风电设备的不断认可（25年同比增长：48.7%）
随着十五海上风电的超预期（十五五”海上新增（100–120 GW）比“十四五”（52 GW）
随着新业务的不断注入（卫星太阳能电源系统，制氢等业务）
随着牛市行情的不断推进
兄弟们，如果你还在计算着明阳每天的涨跌，我可以肯定的说，你是吃不上四个菜的！
你唯一要做的就是一件事情：坐好扶稳，不到1000亿，任何狂风暴雨都不要下车
大胆一点，看到2000亿，因为这是牛市！是跨越阶层的一次机会！
借用雪球博主“”胜和“”的一段话来结束
“真正的长期主义，是长期坚持“将资金往价值变化最大、最快的方向配置”的理念来投资，这是效率最高效果最好的长期主义”
此刻的明阳已到了：价值变化最大的时刻了，请坐好扶稳！