行路难！行路难！多歧路（国庆静养闲谈）

一，历史使命与社会变革

2016年的南海危机，是地区战略冲突的直接写照。早在2013年，奥巴马重返亚太，无形的竞争就此开始。随后从2018名义上的第一场正式冲突开始，保护主义抬头以及由川普发动的贸易war开启。自2016熔断点3700，到2025年才第一次有效站上。历时9年。到2026正是十年。这十年，股指纹丝不动，从大周期看，相当于米股的滞胀十年。上世界滞胀期，是科技突飞猛进的十年，自米确认石油美元金融霸主，背后以军民融合的通信，半导体行业突飞猛进，绝大多数耳熟能详的科技巨头企业都诞生这个阶段，以半导体计算机电子为主体的蓬勃发展，是第三次工业革命主要构架。在我国这个阶段过程，三十年房地产经济推动社会发展进入尾声。演变为债务与恒大事件落幕。这种房地产大周期的演绎，在其他国家也屡次上演。最终只有依托科技与金融的米国多次穿越周期，在国家起伏中，依旧处于霸主地位。转折点在于2018年的十月。全面的战略调整拉开序幕。2018年确立新发展模式后，房地产二年后日薄西山。而在2018-2020，以房地产为根基的泡沫，包括股市相关，都拉升到历史巅峰后一哄而散。一个时代落幕，总是以一样回光返照的形态展示光芒。2018十月后，通信，芯片，新能源，汽车，军工，电子，人工智能以及与这类科技行业的战略金属矿产都开启了牛市。这一点，在诸多长线个股（芯片，铜）均有展示。如果这种展示是反应竞争与发展，竞争激烈的无疑是科技，军事，资源等与划分势力，彰显实力，资源控制等等大国要素相关。因此，国家的意志与国策执行，都处于历史变革点。这种变革会遇到旧时代阻碍，当然，也充满了时代的朝气。随着这种推动社会变革，社会面貌也无形转变，无人机，机器人等未来产业进入大众视野，数不清的时代产品闪亮登场，这是一个变革的时代，也是一个发展时代。由于科技需要庞大的研发资金支持，平衡投融资，健全资本，金融对实体的支撑，尤为重要。因此，股市与社会变革几乎同步，道阻且长，行则将至。是风险是机遇，一念之间。相信则，一往无前。

二，人口普查，国九条与九二四行情

重大变革属于宏观的数据印证。与其说房地产经济的落幕，不如说，人口结构的必然。老龄化来临前（2035），优化产业结构，推动未来发展，必然是重中之重。因此人口普查提前于金融转向。而金融信号的明确开端，是国九天的重提。这一次的意义不单单是规范市场，尤其是金融局与科技局的成立。金融与科技推动市场前进，是符合战略转型的诉求的。这种推动，米股非常成熟。因此，此后的行情，每次困难的节点，金融与高端产业的推动，信心都会加强，市场也走向更加纵深。九二四依托于金融，尤其是券商点燃这种信号。但是产业支撑的缺失，指数并没有显示出朝气蓬勃。以重组传统概念炒作满天飞，从涨幅看，几乎到达了历史巅峰。这种上涨很快被监管遏制，形成阶段性高点。随着外资准入制度改革与长线思维的号召，以etf为主要推动力量，逐步掌握市场话语权，九二四一周年后，这种态势已成。etf是米股强大流动性的根基之一。因此，本年度站上3700后，经过一个月了横盘，做空力量并没有绝对的实力再次跌破。这背后是，支撑指数的个股，都来自各行各业最优秀的企业市值支撑。与其说权重支撑，不如说，未来最优秀的中国资产重构。当然，这个过程，人民币升值，增强了吸引力，这种升值是有经济底气支撑的，这种底气最核心的展示，就是拳头。

三，世界贸易与中国经济变化

西方信奉丛林法则。拳头就是地位。因此，当展示拳头的过程，世界的格局就会悄然改变。没有军事保护的经济体，很难穿越周期。历史早有明鉴。随着各种保护主义抬头，贸易的摩擦增加，世界贸易也在发展巨大变化。中米第一大贸易伙伴如今沦为第三，取而代之是东盟。这种变化会改变供需，引发局部行业的低谷期。由于货币与财政倾向，又有一批产业兴起，新旧交替，引发结构性变化。这种变化直接反应股市就是结构性行情。这种窗口期，单纯以年观察，是很难得出结论，强如米苏冷斗，也是二十年后才看到结果。海湾war现代war，白万钢铁洪流从靶子，是压倒骆驼的最后一棵稻草。因此中国经济的变化，也注定短期内无法定义。从长期主义看，这种金融与科技的变革，是打破周期的重要力量。中国有能力度过危机，把握住发展机遇。

四，冲突下的工业革命

当团结的中华民族有了目标，这个目标就一定能够实现。贸易war中兴通讯卡脖子事件，孟女士事件，广泛的传播，影响最大的是青少年。当目标锁定青少年，教育的弊端与改革，就悄然开始。基础教育的重视，理工科开始占据话语权。未来人才梯队可想而知。再看看做多工程师，都是壮年。憋着一口气。这种不屈服的力量是非常强大的。未来是属于有才识的年轻人的。工业革命首先是人才的革命。其次才是路线之争。基础理论与系统科学，都能够展示出强大的生命力，先进性。因此，新产业发展，也是未来青少年的就业岗位。当国家发展与青少年的未来高度一致，下一个时代早已经注定，必然是创新的时代。当科技创新主导产业发展，庞大的金融围绕其展开是时代必然。因此，人民币与国际化，也必然是这种发展的坚实支撑。

五，人民币的历史机遇

随着无限qe引发的美元超发损害其他国家利益，信用货币出现裂痕，因此美债危机孕育而生。这种担忧迫使各国保护自身利益，从而形成一个一个小的团体。保护主义抬头与经济区域化是来自同一个根源。随着美债规模的不断扩大，未来预计加大扩表到45万亿（目前36万亿）。这种激进自然引发质疑。也会加剧世界割裂。因此地缘风险时常发生。于是，各国央行囤金，保护米自己也囤金。都在应对这种危机。这个明牌的危机摆在台面，美债是否是全球最优质的资产，也在动摇。为了稳固这种优质资产地位。米政府做了二件事，一，美元稳定币。二，Ai革命。很显然，金融与科技革命，仍是米应对危机的主要手段。中米两国不约而同的走向同一个方向，可想而知，正面的摩擦与竞争会何等激烈。由于人民币在传统结算体系处于弱势，因此以本币互换，货币人民币结算，这种另辟蹊径的方式，目前已经是世界第二大结算货币。这种实力，也是人民币汇率稳定的重要组成部分。未来人民币依旧有巨大的潜力为我国经济发展保驾护航。

六，人与社会

当金融与科技变革，自然会引发人与社会的变化。人的观念会逐步改变，社会讨论的焦点也会转变。这种变化意味着新的机会。影响并改变社会面貌的企业，会成为当下讨论的热点。投资大师说，投资只有两类，一，投资改变世界的企业，二，投资不被世界改变的企业。第一类，很显然是创新成长的比如宁德时代。第二类，很显然是垄断或者永续经营的比如茅台。而，目前时代背景，是变革中发展，第一类就表现优异。投资是社会面貌的反应，这是一种基于国运与时代红利的理念。因此，只有相信祖国更好，才能买入并坚定持有，这种改变国家面貌的企业。人与人投资理念之差，就在此。