美联储主席沃什。
财政部部长贝森特。
→
量子基金索罗斯。
量子基金德鲁肯米勒。
二人师从德鲁肯米勒。
德鲁肯米勒是92年，做空英镑的头号人物。是著名的宏观经济学家。
→
沃什做投资的风格，非常热衷于医疗方向投资。
→
沃什，否定以往策略，
财政刺激+超宽松货币，支持需求，导致资产富裕，收入贫穷的经济。
结果是，股市飙升，但生产力弱、工资不均。
意味着持续15年凯恩斯式需求管理实验，
转向，供给侧体制，
强调生产性资本而非金融工程。
→
一定程度说，摸着兔子过河。
→
制造业回流是核心目的，
财政部贝森特，
供财政与产业配套，借鉴汉密尔顿传统：放松管制，投资友好的税收规则，针对性关税，拉回本土生产和资本支出。政府定规则，私营部门主导。
美联储主席沃什，
美联储要回归货币主业，不再涉及非货币部门职能。表示，美联储已偏离核心使命（价格稳定），过度扩张角色，卷入财政政策，过度依赖量化宽松（QE）和庞大资产负债表，导致通胀失控、市场扭曲，并削弱了美联储的独立性和公信力。
重新定义通胀，重新定义利率，重新定义降息，
主张，降息缩表。
降息是刺激经济，缩表是转换银行功能，从金融资本的扩张转为，实体产业投资信贷扩张，通过银行准备金率的调整，达到这种目的。
结果→目标:
高通胀，通过中米谈判，4月访华，中国商品压低美国通胀。我方则可能是亚太地区诉求与高科技禁令诉求。
低利率，通过银行货币工具调节。
数据，
目前美国初创企业融资难度极大，初创企业代表民间创新投资活力。数据看甚至低于2008危机时刻。因此，银行转向需要体系改革配套。就看华尔街商业银行，买不买账。不买账，就看川有没有罗斯福的手腕了。
投资流动性影响:
降息与缩表，这也是反常规的操作。
2024年，降息与缩表同在。
A股受制于宏观流动性，
呈现明显的震荡格局，
呈现明显的震荡格局。
市场波动剧烈。
流动性的改善来源于央妈注入流动性，以中观流动性为主。注入流动性当时采用了新型货币工具，比如互换便利。目前央行定向降准，其实与降息缩表对流动性影响类似，局部充裕。这也会加剧市场的结构性演绎。
美债与美元指数影响，
美债的路径目前看没啥变化，川普推动门罗主义，不管用关税抢，投资吸引，税收吸引，都是认真的想着捞钱与还钱。而不是赖账。这一点，民主党共和党基本一致，从未在这些事情上争吵过。很显然是战略收缩的国策。因此，如果通过经济提振，财政支出削减，贸易逆差到顺差，以收缩债务规模，试图偿还债务，削减利息支出，那么必然有极大的动能提振美元指数。如何提振美元指数，最大的也是最无耻的招数，当然是坑美债持有者。谁抛售坑不了，谁增持谁持有最多，答案很明显，日英。
因此，
金融市场的运行体系会改变。这会影响未来的诸多决策。
我国的应对，
还是那句话，你打你的，我打我的，
贸易扩张与定价权。
等美国制造业回流崛起的时候，
全球全新贸易格局已经形成。
与时间赛跑。