自7/15最后一次中线建仓节点，
已经过去半年多，
半年都没有出现一次，
我觉得可以大胆建仓的机会。
所有的建仓都是很早完成的。
当然也都是危机时刻建仓的居多。
但是，7月后粉丝从4万到5万5，
很明显，人气越来越高，
各种抄作业也越来越多。
这种抄作业，
你买的价格都不是和我同一起跑线。
注定无法心平气和的感同身受。
短线更是对手盘，比如，就算你买商业航天挣钱，但是亏钱也快。盈亏同源的。很多人中国卫星盈利，但是随着热钱贪婪与疯狂。哪怕我想做长线，也觉得太贵了，于是发帖提示卖出。但是很多短线并没有这么好运气。市场轮动飞快，热钱一走就A大跌。量化引导热度太快了，短线的风险暴露也快。
指数4200对应的是A股市值与GDP产值，1比1位置，A股每次突破1比1，都是进入泡沫区间，
应该引起足够重视的。提到多次，这里并不是建仓节点。即使你觉得好，也应该分仓多次建仓。比如医疗器械etf，我计划3个月找低点建仓。抄作业说我看好就买入，因为当时建仓就涨了，信心来了。然后跌了没信心了。我看好但是我都没建仓完毕。这次危机是不是给建仓机会？从我个人看，更便宜了自然会买。但是买的节点，我希望不是恐慌还在加剧的节点。等市场情况平和一些，很多情况都是冰点的冰点买入。
2023第一个炒作的题材就是中特估卫星通信，
2026最后一个炒作的题材就是商业航天。
题材炒作都闭环了。
监管从不干预到干预。
这种大题材周期的炒作完成闭环。
其实也暗示着题材炒作的尽头。
黄金资产与美债规模1比1的节点，初步计算是，黄金5500附近到达，实际上5200就到了。因此，这个节点，发布了白银相关专栏。提示波动风险。很显然，正在重演这种投机狂潮到投机覆灭的历史，结果看，受伤害的人一个都没少。
从国家队2023增持ETF到2026减持ETF，指数的动能也在细微变化。从全面降准到定向降准，都意味着流动性的谨慎。央妈从10月就开始说宏观审慎，说了4个月。但是上涨掩盖这种声音，我转发宏观审慎的帖子，都没几个人看的。
因此，听央妈话的，都在很多节点卖出了仓位。
比如买有色金属etf到随后清仓。
比如化工第一目标达到而减仓一半。
比如西部4pb尊重历史估值，即将进入泡沫区间，先减仓一半。
更早的芯片中芯国际H的减仓，
比亚迪与江淮的调仓。
柳工跌破10元，9元的坚守。
很多当时卖了仓位，后面还继续涨了。
看起来少挣了，实际上，真正风险来临时候。
这种看起来少挣，也意味着，
我本身就通过控制仓位来迎接风险波动了。
去年讲了一年因为风险应对，风控的内容。
并且通过仓位配置讲明白这种交易背后的考量是建立在风险基础上的。没有风险当然看不出因为交易的好处，等风险来了，然后就知道，原来这里减仓，就可以应对一些波动了。
你见过我说30建仓西部矿业的吗？
我说最多的都是16以下安全。
可是没涨，还跌，
上一次4pb减仓二次，还是20元，
20-13，跌幅近40%。
但是我觉得16以下还是便宜。
13-42，整个过程，
我只是顺势而为做周线阴线下跌的T而已。
我并不是历史估值高位建仓的。
并且提过，突破这种历史估值高位建仓，
都需要一定的业绩，需求推动。包括冶金。
这种交易，回顾
2024年pcb沪电股份达到历史的8pb位置，
我清仓，44附近。
2025年，沪电股份暴跌50%+大跌到23，
后面，一口气大涨新高84。
是业绩增长通过peg推动的。
我也不能确定，
去年就有那么多订单的。
我其实持怀疑的。
后面我一次没买过沪电股份。
错过就错过了。不买不会亏。
这种波动之大，谁又能把握。
我只是按自身对历史估值风险的理解，
保全自身。
但是需求，我也无法预测，因为买家并不是我，
买家投资多大，啥时候投，我也不知道的。
很多时候，我关心个股都是无人问津，
比如江波龙。这个股没有任何资金介入。
游资不炒作，机构视而不见。
直到涨价300%，从几家机构调研飙升到200家机构，甚至300家。瞬间成为热门，一路飞涨。
我知道这么多机构调研的时候，我自然明白行情不远。因为，我在Ai扩张的节点，就思考过，
算力，算法，数据之间的关系。庞大的算力算法最终得到庞大的数据，数据不存起来，就等于白算了。因此，江波龙没有涨，就提过这种终局思维。
等风来，猪都会飞。
流浪地球看军民融合，中国卫星中国卫通。信心起来的开始。s-x推动ipo带来竞争的急迫性。加速了行业的发展。我买入仅仅想看看未来的演绎，没想到一个月就让我看到5年后。运气就是这样。无心插柳柳成荫。我都没有想明白商业航天如何盈利，但是s-x估值对标就完成市值增长的炒作。股市有时候就是这种不讲道理。
然后失败的案列，比亚迪。
随后400减仓很冷静。
机构预计40增长，
我预计15%增长。
但是实际上8%增长。
怎么说，汽车行业变化太快，
从安全事故到国标电池，国补退出到价格战，
智能化天神之眼到智能化进展缓慢，包括情绪价值，服务价值都远逊于华为系列。
这都逼迫着比亚迪转型。
于是下半年大手一挥，再次投入研发。
研发不是销售广告，明天就有结果的。
这意味着需要很多耐心。
苹果历史多次技术突破失败，股市大跌。
但是最终苹果还是依托于技术突破，
重新站在巅峰。
投技术创新的企业，总是免不了过山车。
我的问题在于，我无法预测8%增速，
比我的底线还低，一定是我认知不足导致的。
再差还能这样？因此，
用15%增长的底线二次购买底仓，然后就失败了。
这种失败并不致命，因为我200-400过程盈利过。
而且15%-8%增长降低带来的损失也是能接受的。
这种低增速，意味着比亚迪大概率重头再来。
这种重头再来，就发生在万华化学。万华化学的暴跌，也是增速下降导致的，股价却在历史级别的估值企稳。跌无可跌。因此，极致的悲观后，企业市值到底值不值那么多，大多数是长时间的投票说的算。
如今，这种恐慌再次降临A股。白酒经历暴跌开始挣扎。估值整体在降低。很显然，一旦这种下跌继续恐慌，很多个股可能再次进入极低估值区间。这可能就会改变我对市场一直无法建仓的态度。
从7/15这一轮上涨是非常久的。市场两极分化。处在风口享受牛市，没有在风口，已经亏损。那么，买卖双方又一次进入互道傻逼的时候。
这一次很显然建仓的难度更大。
因为有不同的选择。
比如建仓未来增长前景的，
还是选择极致低估的？
如果低估延续流动性危机如何应对？
如果增长不及预期又如何应对？
因此，从更高的层面思考，可能更清晰。
比如，发展与改革。收入与税收。
提振经济的三驾马车，谁能担负重任。
投资，消费，进出口。三选一而已。
心中有答案是建立何种历史推演上的？
以上种种，是风控与未来思考的路径。
仅供参考。