上一篇写交易过程的心理建设与风险控制问题。
这一篇写对于指数已经全球危机演绎的问题。
这如何看待。
大多数时候，只能比较。
2023/2024/2025/2026，哪一年机会大？
从估值看，2023机会最好。毕竟通缩引发的破净资产非常多。那时候抄底的都盈利的。
2024，大背景是加息缩表到降息缩表。这一年流动性主导市场波动。重大节点，比如924。金融war主导行情。
2025，大背景是交易宏观，
从一季度美股交易衰退，
到二季度交易复苏，
到三季度交易繁荣，
到四季度交易通胀，通胀可能是货币贬值预期也可能是物价上涨推动。前者货币大幅度贬值是萧条，后者物价上涨推动的是滞胀。
这种影响来自政治经济学，
背景是川普关税+地缘博弈加剧。
2026，大背景是什么？war？国际秩序？贸易？规划？危机？混乱？目前快速引导到危机。怎么引导的，从比特币到期货，这肯定是表象。核心还是美元与美债问题。这涉及美国货币财政的重大变化。目前都在规避这种变化的不确定性。如果回归2024年下半年的降息缩表（8-12月），A股是承压的。宏观流动性不利。不过由于目前并没有降息，5月美联储才换界。一切未知，故而，目前交易的反而是混乱。混乱的局面就可以浑水摸鱼。
这时候，就需要从我国视角看确定性。
我认为的确定性，出口企业占领市场不可阻挡。贸易顺差的扩张可能更进一步。但是并非低端扩张。
至于提振内需，我觉得老百姓有钱了自然会消费。提振这个过程缓慢，未来外部环境恶化，那么内需的迫切性提高。我觉得需要等中米互相访问后才有答案。投资端定向降准，分化难免。什么方向可以脱颖而出，我觉的把新兴产业盈利模式跑通更实在。目前我关注医疗器械与高端智能驾驶。但是，没有数据印证我的观点。毕竟跨时代产品出现也挺难的。爱疯4都研发多少年才出现。
这里的问题，war会不会出现。目前其实各种博弈，都意味这种风险加剧的。全世界鸟兽散背后，利益重新分配开始，都意味可能性的动荡发生。
今年很多问题都更为复杂。选择起来的难度也较高。比如08大宗有色见顶，09/10年演绎橡胶棉花牛市，这都是战争动员的品种。白银出现即使级别波动，那么，货币重置会不会来临。比如石油危机代表的石油美元诞生？
因此，如果从2024年下半年行情看，流动性分化主导，就是金融war范畴，股市承压。如果要支撑上涨，大概率就是上市公司业绩提升推动市值的进一步增长。这种业绩增长，很显然内外都需要改善。内部内卷停止，外部贸易需求放开。有这种可能性吗？这需要看财政货币。那么二会就很重要。财政赤字率与财政预算。
所以，很多问题，并不是当下可以解决的。
而涨跌，也无法预测。
人民币汇率依旧没什么波动，依旧是升值趋势。
那么，保持一份耐心也很重要。