保利发展 × 保利置业整合深度解析：为何势在必行？2026 年能落地吗？

编者按：之前在雪球多次发过保利发展和保利置业集团潜在合并可能的探讨，今天形成一篇汇总稿，分享给大家。

以下为正文：

近期保利系两大地产平台的整合预期持续升温，作为央企地产板块专业化整合的核心案例，保利发展与保利置业的合并不仅关乎保利集团自身的发展布局，更影响着房地产行业头部房企的竞争格局。

很多投资者和行业朋友都在问：这两家公司为什么一定要整合？整合的难点在哪？那些网传的信号是真的吗？最关键的 2026 年能顺利落地吗？今天就用通俗的话，把这次整合的底层逻辑、现实难点、明确信号和时间预判讲清楚，看完就能明白啦。

一、为啥非整合不可？政策逼着 + 龙头位置不保 + 内部互相内耗

保利发展和保利置业的整合，从来都不是 “可选项”，而是多方因素推动下的 “必答题”，核心原因有三个，每一个都让保利集团没有退路。

1. 政策有硬性要求，央企不能有同业竞争

国资委一直推动央企落实 “一业一企” 的改革要求，简单说