$保利置业集团(00119)$ 漳前辈讲的没错，民企和国企的金融支持政策还是有区别的，当然跟企业自身的风险和资产质量也有很大的关系！首先，不否认保利置业是一个好公司，经营非常稳健，社会责任积极承担，资产质量相当扎实，19-22年的土储出清也很不错，而且自2024年起未来三年的分红率提高到40 ％，总体看上去就是稳加好！但是，这个公司是港股巿场经典的教科书式的价值陷阱股，企业以文化建设为导向，承担社会责任为使命，十几年来漠视小股东利益，低效市场竞争，无限平滑财务报表，导致牛市无牛（15 －18年地产大牛市才涨一倍多，为板块最差），熊市无熊，未来三年因为要消化19-22年的土储结算，所以基本上也是结不岀什么利润的，40 ％分红率其实到头来还是一个空饼！很多多头认为公司价格低估，未来改变了就可以暴发，岂不知，江山易改本性难移，几十年来一直如此，保利置业的稳是刻在基因里的，那是一种企业传承文化！所以当新城控股这种民企的金融支持政策越来越靠近国企时，在民企的创新和奋发面前，保利置业这种稳字当先的企业，将被虐到渣都不剩！祝漳前辈发财